UNITED AIRLINES HOLDINGS, INC. Een bericht dat de regering Biden overweegt om strenge handelsbeperkingen tegen China in te stellen, deed de microchipaandelen met 5,8% kelderen en betekende de grootste eendaagse daling van de Philadelphia SE Semiconductor index sinds oktober 2022.
Een terugval in de "Magnificent 7" groep van momentumaandelen, aangevoerd door Nvidia Corp, Apple Inc en Microsoft Corp, sleepte de Nasdaq meer dan 2% lager, terwijl de benchmark S&P 500 meer dan 1% daalde.
De Dow Jones Industrial Average, die dit jaar tot voor kort minder goed presteerde dan de andere twee indices, behield een bescheiden winst en lag op koers om zijn derde record op rij te vestigen.
Het blue-chip gemiddelde kreeg een boost van Johnson & Johnson, UnitedHealth Group en, in weerwil van de wegkwijnende chipsector, Intel Corp.
De smallcap Russell 2000, die in de voorgaande vijf sessies met 11,5% steeg, brak zijn langste zegereeks in meer dan vier jaar temidden van hernieuwde interesse in meer ondergewaardeerde aandelen en sectoren binnen de aandelenmarkt.
De CBOE Market Volatility index gaf aan dat beleggers zich steeds meer zorgen maken en bereikte kortstondig het hoogste niveau in zes weken.
"Beleggers worstelen met de vraag of het doek is gevallen voor de semi's, de tech, de megacaps en de Magnificent Sevens," zei Chuck Carlson, CEO van Horizon Investment Services in Hammond, Indiana. "We moeten dit winstseizoen doorkomen om te zien of deze rotatie standhoudt."
Hier is een blik op de mate waarin megacapmomentumaandelen en chips het dit jaar beter hebben gedaan dan de bredere markt:
Op het economische front verrasten de woningstart en bouwvergunningen naar boven, doordat de kracht van projecten met meerdere eenheden een dip in de eengezinswoningbouw compenseerde.
In een apart rapport steeg de industriële productie in juni dubbel zo snel als verwacht.
De gegevens vielen samen met recente rapporten die suggereren dat ondanks tekenen van verzwakking, de veerkracht van de Amerikaanse economie de Federal Reserve zal helpen om de inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2% zonder de economie te laten krimpen.
Op woensdag publiceerde de Federal Reserve haar Beige Book, waaruit bleek dat de economische activiteit in de VS van eind mei tot begin juli in een bescheiden tempo is toegenomen, maar dat er tekenen zijn dat de banenmarkt nog steeds verzwakt.
"Het verhaal is een beetje veranderd," voegde Carlson eraan toe. "Het lijkt erop dat de economie op weg is naar een zachte landing, en laten we dus de economisch gevoelige aandelen kopen."
De financiële markten hebben een waarschijnlijkheid van 93,5% ingeprijsd dat de Fed in september zal beginnen met het verlagen van de rente, volgens de FedWatch tool van CME.
Maar monetaire beleidsmakers erkennen dat de centrale bank dichter bij een renteverlaging komt, maar velen zouden liever meer gegevens zien die bevestigen dat de inflatie op een duurzaam neerwaarts pad is.
Het winstseizoen voor het tweede kwartaal komt op stoom. Johnson & Johnson boekte beter dan verwachte winst en inkomsten dankzij een sterke verkoop van medicijnen. De aandelen stegen met 3,8%.
United Airlines Holdings zal na de slotbel verslag uitbrengen.
Om 14:19 uur ET steeg de Dow Jones Industrial Average met 213,93 punten, of 0,52%, naar 41.168,41, de S&P 500 verloor 72,37 punten, of 1,28%, naar 5.594,83 en de Nasdaq Composite daalde 473,24 punten, of 2,56%, naar 18.036,10.
Van de 11 belangrijkste sectoren van de S&P 500 daalden technologie en communicatiediensten het meest, terwijl niet-duurzame consumentengoederen de grootste procentuele winst van de dag lieten zien.
Op de NYSE waren de dalers 1,47 tegen 1 in de meerderheid ten opzichte van de stijgers; op de Nasdaq was de verhouding 1,76 tegen 1 in het voordeel van de dalers.
De S&P 500 noteerde 81 nieuwe 52-weeks highs en geen nieuwe lows; de Nasdaq Composite noteerde 233 nieuwe highs en 33 nieuwe lows.
