Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGS:IRWD) is een definitieve overeenkomst aangegaan voor de overname van VectivBio Holding AG (NasdaqGS:VECT) van Versant Venture Capital V, L.P., beheerd door Versant Venture Management, LLC, Forbion Growth Opportunities Fund II, beheerd door Forbion Capital Partners B.V., OrbiMed Advisors LLC en anderen voor $1 miljard op 21 mei 2023. Als de transactieovereenkomst door VectivBio wordt beëindigd, moet VectivBio een beëindigingsvergoeding van $23,68 miljoen aan Ironwood betalen en als de transactieovereenkomst door Ironwood Pharmaceuticals wordt beëindigd, moet Ironwood een omgekeerde beëindigingsvergoeding van $59,2 miljoen aan VectivBio betalen. Ironwood verwacht de overname te financieren met contant geld en fondsen opgenomen via een vierjarige doorlopende kredietfaciliteit van $500 miljoen die in verband met de transactie is afgesloten. De transactie is goedgekeurd door de raad van bestuur van Ironwood Pharmaceuticals en VectivBio Holding en is onderhevig aan goedkeuring door de aandeelhouders van VectivBio Holding, een minimaal bod en het verstrijken van de wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act. De wachtperiode onder de Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act van 1976, in verband met de geplande overname van VectivBio door Ironwoodacos, loopt af op 15 juni 2023. Vanaf 26 juni 2023 is de transactie goedgekeurd door de aandeelhouders van VectivBio Holding. Op 29 juni 2023 werd 97,60% van het aandelenkapitaal van VectivBio Holding aangeboden aan Ironwood Pharmaceuticals en het bedrijf is van plan om een uitkoopfusie uit te voeren onder de Zwitserse wet om alle resterende uitstaande aandelen te verwerven. De transactie zal naar verwachting in de tweede helft van 2023 worden afgerond. De transactie zal naar verwachting vanaf 2026 de winst per aandeel verhogen. Het overnamebod loopt volgens de planning af op 28 juni 2023.

Citigroup Inc., J.P. Morgan Securities LLC, RBC Capital Markets, LLC en Wells Fargo Securities, LLC traden op als financieel adviseur en Latham & Watkins LLP en Advestra AG traden op als juridisch adviseur van Ironwood Pharmaceuticals, Inc. Centerview Partners LLC en BofA Securities, Inc. traden op als financieel adviseur en Cooley (UK) LLP en Andreas Müller, Carolina Rodriguez, Lorenzo Togni, Stefan Oesterhelt, Luca Dal Molin en Richard Stäuber van Homburger AG traden op als juridisch adviseur van VectivBio Holding. De financiering voor de transactie werd verstrekt door Citibank, N.A., Citizens Bank, N.A., JPMorgan Chase Bank, N.A., Royal Bank of Canada en Wells Fargo Bank, National Association. Innisfree M&A Inc. trad op als informatieagent van tender offeror.

Ironwood Pharmaceuticals, Inc. (NasdaqGS:IRWD) voltooide de overname van VectivBio Holding AG (NasdaqGS:VECT) van Versant Venture Capital V, L.P., beheerd door Versant Venture Management, LLC, Forbion Growth Opportunities Fund II, beheerd door Forbion Capital Partners B.V., OrbiMed Advisors LLC en anderen op 29 juni 2023. Met onmiddellijke ingang na de voltooiing van het overnamebod werden de huidige bestuurders van VectivBio vervangen door de door Ironwood benoemde bestuurders zoals goedgekeurd door de aandeelhouders van VectivBio.