Fantasy 360 Technologies Inc. (CNSX:VRAR) heeft op 17 september 2021 een bindende intentieverklaring getekend om Synthesis VR Inc. over te nemen voor CAD 9,8 miljoen. Op 6 januari 2022 heeft Fantasy 360 Technologies Inc. (CNSX:VRAR) heeft op 4 januari 2022 een bindende aandelenkoopovereenkomst gesloten om Synthesis VR Inc. over te nemen. Als onderdeel van de vergoeding, zal Fantasy 360 een totale aankoopprijs van CAD 4,8 miljoen betalen als volgt: (i) CAD 0,5 miljoen in contanten met CAD 0,15 miljoen te betalen bij het afsluiten, CAD 0,05 miljoen te betalen op 1 januari 2022, en nog eens CAD 0,3 miljoen te betalen bij het voltooien van bepaalde mijlpalen; en (ii) gewone aandelen van de Fantasy 360 met een totale waarde van CAD 4,3 miljoen. Daarnaast kan Fantasy 360, afhankelijk van de toepasselijke wetgeving en het beleid van de Canadian Securities Exchange, extra aandelen Fantasy 360 uitgeven met een totale waarde van maximaal CAD 5 miljoen bij het bereiken van bepaalde wederzijds overeengekomen prestatiemijlpalen. De transactie is onderworpen aan de toepasselijke wetgeving en het beleid van de Canadian Securities Exchange. Per 22 februari 2022 heeft Fantasy 360, overeenkomstig de voorwaarden van de aandelenkoopovereenkomst, Synthesis VR Inc. overgenomen voor CAD 9,8 miljoen. Fantasy 360 verwierf 100% van de aandelenbelangen van Synthesis VR voor een totale vooruitbetaling van CAD 4,8 miljoen. De Upfront Aankoopprijs is als volgt te betalen: (i) CAD 0,5 miljoen in contanten met: (A) CAD 0,2 miljoen betaalbaar op de datum van closing van de Transactie, zijnde 18 februari 2022; (B) CAD 0,2 miljoen betaalbaar op de datum van voltooiing van bepaalde financieringsdoelstellingen van de Vennootschap of 1 mei 2022 indien deze datum eerder valt; en (C) CAD 0,1 miljoen betaalbaar op de datum van voltooiing van bepaalde financieringsdoelstellingen van de Vennootschap of 1 mei 2022 indien deze datum eerder valt; en (C) CAD 0,1 miljoen betaalbaar op de datum van voltooiing van bepaalde financieringsdoelstellingen van de Vennootschap.1 miljoen CAD betaalbaar op de datum van voltooiing van bepaalde bijkomende financieringsdoelstellingen van de Vennootschap of 31 december 2022, indien deze datum voorafgaat; en (ii) 12.285.714 Aandelen met een totale waarde van CAD 4,3 miljoen tegen een veronderstelde prijs per Aandeel gelijk aan CAD 0,35, welke Aandelen onderworpen zijn aan een contractuele escrow met getrancheerde vrijgave over een periode van 20 maanden. Bovendien, afhankelijk van de toepasselijke wetgeving en de goedkeuring van de CSE, heeft Immersive Tech ermee ingestemd om, naast de Aankoopprijs, de Verkopers tot CAD 5 miljoen te betalen, betaalbaar via de uitgifte van Aandelen of in contanten, afhankelijk van en na het behalen van bepaalde wederzijds overeengekomen prestatiemijlpalen over twee afzonderlijke earn-out periodes. Voor elke earn-out tranche, afhankelijk van het behalen van specifieke mijlpalen tijdens de respectievelijke mijlpaalperiode, zal de Vennootschap de Verkopers een totaal van CAD 2,5 miljoen betalen, betaalbaar in contanten of door de uitgifte van Aandelen tegen een prijs gelijk aan de 10 handelsdagen volume gewogen gemiddelde prijs van de Aandelen eindigend op de laatste dag van de respectievelijke earn-out periode. Het team achter XR Immersive Tech is een mix van ervaren leidinggevenden die samenkomen onder Chief Executive Officer, Tim Bieber (BroadbandTV, CBS Interactive), Directeur Franchise Ontwikkeling, Steven Dooner (The VOID, Walt Disney Imagineering, Universal Studios Japan), Kevin Williams (Walt Disney Imagineering, Spider Entertainment), Dan Burgar (VRAR Association President, Shape Immersive), Lance Priebe (mede-oprichter Club Penguin, Disney Interactive), alsmede de directeuren Alvin Wang Graylin (HTC China President, Virtual Reality Venture Capital Alliance President). Fantasy 360 Technologies Inc. (CNSX:VRAR) voltooide de overname van Synthesis VR Inc. op 18 februari 2022.