Saoedi-Arabië is de grootste OPEC-producent en het lid met de meeste flexibiliteit om de productie te verhogen of te verlagen, waardoor het koninkrijk een ongeëvenaarde invloed heeft op de oliemarkt - hoewel het effect op de olieprijzen sinds de aankondiging van zijn plannen tot nu toe bescheiden is geweest.
De Saudische minister van Energie, prins Abdulaziz bin Salman, heeft al eerder de macht van de verrassing gebruikt bij het beheer van de oliemarkten, waar de prijzen onder druk zijn komen te staan door zorgen over de zwakte van de wereldeconomie en de gevolgen daarvan voor de vraag.
Dagen voor de OPEC+ vergadering zei Prins Abdulaziz dat hij meer pijn zou toebrengen aan short sellers - degenen die erop wedden dat de olieprijzen zullen dalen - en vertelde hen dat ze moesten oppassen. Hij kondigde de productieverlaging na de vergadering aan en noemde het een "Saudische lolly".
Vier OPEC+ bronnen, die deel uitmaakten van de delegaties van hun landen die betrokken waren bij de beleidsbesprekingen, zeiden dat ze pas tijdens de nieuwsconferentie op zondagavond details over de Saudische productieverlaging te horen kregen - en dat het idee van een verlaging niet ter sprake kwam tijdens een weekend van besprekingen over een bredere overeenkomst om de aanvoer tot 2024 te beperken.
"Voorafgaand aan de persconferentie werd er geen informatie over de extra vermindering gedeeld," zei een van de vier bronnen. "Het was opnieuw een verrassing."
Saoedi-Arabië zei dat het de productie in juli met 10% of 1 miljoen vaten per dag (bpd) zou verlagen tot 9 miljoen bpd en dat het de verlaging verder kan uitbreiden als dat nodig is. Ondertussen kwam OPEC+ overeen om de productieverlagingen te verlengen tot 2024, maar legde zich niet vast op nieuwe verlagingen in 2023.
OPEC+, dat de Organisatie van Olie Exporterende Landen en bondgenoten onder leiding van Rusland groepeert, pompt ongeveer 40% van alle ruwe olie ter wereld op.
Naast de Saoedische verlaging verlaagde OPEC+ haar collectieve productiedoelstelling voor 2024 en verlengden de negen deelnemende landen de vrijwillige verlagingen van april tot eind 2024.
De Verenigde Arabische Emiraten kregen een hoger productiequotum waar ze al lang naar streefden - een kwestie die tot spanningen heeft geleid tussen de groep en Abu Dhabi, dat zijn productiecapaciteit heeft verhoogd.
Het Saudische ministerie van Energie en het hoofdkantoor van OPEC in Wenen reageerden niet op verzoeken om commentaar.
KAN DE ANDEREN NIET PUSHEN
In de dagen voorafgaand aan de bijeenkomst van 4 juni zeiden twee andere OPEC+ bronnen dat er een idee was voor meer verlagingen door OPEC+ staten, hoewel dit niet doorging tot vergevorderde besprekingen in Wenen.
Saoedi-Arabië, zeiden andere OPEC+ bronnen, erkende dat het moeilijk zou zijn om bezuinigingen te bewerkstelligen van andere landen zoals de VAE en Rusland, dat volgens bronnen in de dagen voor de vergadering terughoudend was om de productie verder te verlagen.
"De Saoedi's waren zich ervan bewust dat ze deze keer de anderen niet konden pushen," zei een OPEC+ bron. "De VAE zijn blij met de nieuwe quota en het is een grote opluchting voor de Saoedi's."
Toch slaagde Saoedi-Arabië erin om andere leden van OPEC+ die niet op het vereiste niveau konden produceren door een gebrek aan investeringen in capaciteit - met name Nigeria en Angola - over te halen om na lang vergaderen akkoord te gaan met lagere productiedoelstellingen voor 2024.
Prins Abdulaziz vertelde Al Arabiya na de vergadering dat de groep het zat was om quota's te geven aan landen die niet in staat waren om ze te produceren en dat Rusland transparant moest zijn over zijn productie- en exportniveaus.
OPEC+ bronnen zeiden dat de nieuwe doelen voor Angola en Nigeria nog steeds hoger waren dan de landen realistisch gezien kunnen oppompen, wat betekent dat ze niet echt hoeven te bezuinigen.
Rusland, waarvan de export sterk is gebleven ondanks de Westerse sancties, heeft ook een verdere verlaging vermeden.
Het is onduidelijk of Saoedi-Arabië zijn mogelijke vrijwillige verlaging aan sommige functionarissen in Rusland of de Afrikaanse producenten heeft laten doorschemeren om hen over te halen een bredere overeenkomst te sluiten.
Niettemin zullen al deze producenten profiteren als ze hun productie gelijk kunnen houden of iets meer kunnen oppompen, vooral als de Saudische verlaging de prijzen doet stijgen.
De Saoedische verlaging zou het koninkrijk de komende maanden ook meer invloed kunnen geven om druk uit te oefenen op landen die hun productie niet verlagen en toch profiteren van de verlagingen van anderen, aldus een OPEC+ bron.
"Om free rider-gedrag te voorkomen, zou Saoedi-Arabië kunnen dreigen om binnen 30 dagen weer 1 miljoen bpd op de markt te brengen, wat tot een prijsdaling zou leiden," zei een andere OPEC+ bron. Hij gaf niet aan tegen welke landen dit gericht zou kunnen zijn.
Tot nu toe zijn de olieprijzen licht gestegen na het Saoedische plan. Brent crude noteert donderdag hoger dan $77, na vrijdag net boven $76 te zijn gesloten.
"De Saudische bezuinigingen spelen een ondergeschikte rol ten opzichte van de zorgen over de toestand van de wereldeconomie," zei Stephen Brennock van oliemakelaar PVM, hoewel hij eraan toevoegde dat de Saudische bezuiniging het aanbodtekort in juli zou kunnen vergroten.
"Er is dus een moedig man voor nodig om te wedden tegen een uiteindelijke prijsstijging." (Aanvullende rapportage door Rowena Edwards, Maha El Dahan en Olesya Astakhova; Redactie door Simon Webb en David Evans)
