De NSE Nifty 50 index stond om 9:50 uur IST 0,41% lager op 19.572,25 en de S&P BSE Sensex daalde 0,40 naar 65.730,25.
Met uitzondering van informatietechnologie (IT) boekten alle andere 12 belangrijke sectorindices verliezen. Banken met een hoge weging en olie & gas verloren elk 1%, terwijl staatsbanken, metalen en media-aandelen elk meer dan 2% inleverden.
De meer op het binnenland gerichte small- en mid-caps verloren elk meer dan 1,5%.
"Wij vinden meer waarde in grote aandelen en verwachten dat zij beter zullen presteren dan small- en mid-caps," schreven analisten van Kotak Institutional Equities in een toelichting. "De huidige euforie in mid- en small-capaandelen kan na verloop van tijd vervagen en de waarderingen zullen weer in lijn komen met hun fundamentals."
Aziatische aandelen waren gematigd nadat het sterke Amerikaanse banenrapport de bezorgdheid over een langdurig hoog renteregime aanwakkerde.
De olieprijzen stegen na een militair conflict in het Midden-Oosten waarbij Israël de Palestijnse enclave Gaza aanviel. De stijging van de olieprijzen is negatief voor importeurs van de grondstof, zoals India.
"Beleggers moeten afzien van het nemen van grote risico's tijdens het conflict tussen Israël en Hamas," zei VK Vijayakumar, hoofd beleggingsstrateeg bij Geojit Financial Services. "Als Iran bij de oorlog wordt betrokken, kan dit de olietoevoer verstoren, wat een piek in de ruwe olie veroorzaakt en een risico-off in de markt teweegbrengt."
Van de individuele aandelen verloor Puravankara 4% nadat de afdeling Inkomstenbelasting een huiszoeking had gedaan in zijn kantoor en andere gebouwen.
Prestige Estates Projects steeg 3% nadat het bedrijf zei dat de kwartaalomzet met 102% j-o-j was gestegen tot 70,93 miljard roepies.
