(ABM FN) De Brusselse beurs is afgelopen week flink gestegen. Met een slotstand van 3.676,59 punten op vrijdag, won de Bel20 op weekbasis 1,7 procent. Vorige week sloot de hoofdindex op 3.615,28 punten.

"Op de meeste aandelenbeurzen zit de stemming er de laatste weken lekker in. Veel beurzen noteren op of rond recordstanden door goede macro-economische ontwikkelingen en meevallende kwartaalcijfers", zei investment manager Simon Wiersma van ING.

Voor de Bel20 is dat record nog ver weg. In 2021 noteerde de sterindex ruim boven de 4.000 punten.

"Kwartaalcijfers zorgen volop voor beweging", aldus Justin Blekemolen van Lynx, vooral wijzend op de cijfers van grote Amerikaanse ondernemingen.

"Het kwartaalcijferseizoen is inmiddels ruim over de helft en we kunnen spreken van een sterk kwartaal", oordeelde de beleggingsspecialist. Volgens de expert van Lynx heeft ongeveer 70 procent beter dan verwachte winstcijfers laten zien, terwijl ongeveer 65 procent een hoger dan voorspelde omzet boekte.

Het sentiment werd ook gesteund door een positieve trend op de Chinese markten. Wiersma wees op toenemende speculatie over steunmaatregelen door de Chinese regering. Overigens is het Chinese nieuwjaar inmiddels begonnen, wat betekent dat de Chinese beurzen een week gesloten zijn.

Op macro-economisch vlak was het afgelopen week relatief rustig na alle rentebesluiten in de weken ervoor. Amerikaanse macrodata blijven sterk. Zo werd bekend dat de dienstensector in de VS in januari harder is gegroeid. In de eurozone was de krimp juist groter.

Econoom Cyrus de la Rubia wees op het verschil tussen de zuidelijke en de noordelijke landen in de eurozone. Opvallend genoeg wellicht, doen de zuidelijke landen het beter. "Deze economieën presteren relatief goed." Duitsland en Frankrijk vallen volgens de econoom juist tegen.

De sterke Amerikaanse cijfers, inclusief het banenrapport van vorige week, zijn reden voor de Fed om een renteverlaging niet te overhaasten. Vorig weekend benadrukte Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell in een televisie-interview opnieuw dat een snelle renteverlaging er niet in zit en die boodschap werd door een aantal beleidsmakers van de Fed in de afgelopen dagen herhaald. 

"Het is duidelijk dat de Fed niet wil dat de rente wordt verlaagd om daarna weer terug te moeten krabbelen. Daarom kan de rente langer hoger blijven. Nog belangrijker: zou de dot plot kunnen veranderen bij de volgende FOMC-vergadering, hetgeen zou betekenen dat er minder renteverlagingen worden verwacht?", vroeg Frank Vranken van Bank Edmond de Rothschild zich af.

KBC wees in een marktcommentaar ook op de uitspraken van bestuurder Isabel Schnabel van de Europese Centrale Bank.

"Schnabel gaf een uitgebreide waarschuwing over het belang van de ECB om de laatste stappen te zetten om de inflatie te verslaan. Ze waarschuwt voor een vertraging van het desinflatoire proces, vooral in de dienstensector", zei KBC.

Volgens Vranken van Bank Edmond de Rothschild onderschatten Europese beleggers de kracht van de Amerikaanse economie. "De Amerikaanse consument doet het heel prima", vindt Vranken. Alleen de lokale Amerikaanse banken zijn een punt van zorg.

Toch is een nieuwe crisis van regionale Amerikaanse banken geen punt van zorg, volgens marktanalist Philip Marey van Rabobank. Die visie deelt beleggingsstrateeg Vincent Juvyns van JPMorgan Asset Management. 

De euro/dollar noteerde vrijdag op 1,0785 en daarmee op weekbasis vrijwel stabiel. De Amerikaanse tienjaarsrente noteerde op 4,17 procent en de Duitse variant op 2,39 procent, in beide gevallen was dat een stijging van circa 14 punten op weekbasis.

Een vat WTI-olie kostte vrijdag 77 dollar en werd daarmee op weekbasis ruim 6 procent duurder. Het uitblijven van een wapenstilstand in Gaza stuwde de prijzen.

Stijgers en dalers

Aperam steeg afgelopen week bijna 9 procent na het openen van de boeken op vrijdag en ging daarmee aan kop in de Bel20. In het afgelopen kwartaal kwam het resultaat weliswaar fors lager uit, maar wel iets beter dan gevreesd. ING sprak echter van een zwak kwartaal en wees op de outlook die slechts een beperkt herstel voorspelt voor Aperam. Mogelijk dat optimisme rond China het grondstoffenaandeel wel hielp.

Binnen de sterindex won KBC 2,1 procent weekbasis. Hiermee werd de bank beloond voor beter dan verwachte kwartaalresultaten, die ING bevredigend noemde. Kepler Cheuvreux zag "meevallers" in de cijfers.

Ageas daalde 3,1 procent op weekbasis. Beleggers reageerden op een bericht van persbureau Bloomberg aan het begin van de week dat het Chinese Fosun van plan is om zijn belang in het moederbedrijf te verkopen. In gesprek met ABM Financial News zei analist Jason Kalamboussis van ING niettemin dat een verkoop door Fosun gunstig zou kunnen zijn voor Ageas.

AB InBev steeg bijna 5 procent op weekbasis. Concurrent Carlsberg kwam afgelopen week met een positief bericht dat het op meer groei rekent. Voormalig president Donald Trump uitte zich afgelopen week positief over AB InBev op zijn social mediaplatform Truth Social.

ING was niet onder de indruk van de resultaten van Melexis, terwijl Kepler Cheuvreux weinig verrassingen zag. Melexis verwacht voor het eerste kwartaal van 2024 een omzet van 240 tot 245 miljoen euro. "Dat is in lijn met de consensus van 243 miljoen euro", constateerde Kepler. Het aandeel steeg licht op weekbasis.

Solvay was afgelopen week de grootste daler in de Bel20, met een verlies van 9 procent. Handelaar Bert van der Pol van Today's Group wees op een adviesverlaging van Morgan Stanley voor Solvay. Het advies werd verlaagd naar Onderwogen met een koersdoel van 21,50 euro.

Buiten de hoofdindex won Ontex afgelopen week ruim 9 procent. Ontex rapporteerde een sterke stijging van de resultaten op jaarbasis. UBS besloot daarom het koersdoel te verhogen.

Orange Belgium heeft de omzet in het afgelopen halfjaar zien stijgen en de winstgevendheid op peil weten te houden. Het telecombedrijf waarschuwde wel dat 2024 een moeilijk jaar wordt, gezien de marktontwikkelingen. Het aandeel steeg afgelopen week toch 3,5 procent.

Lotus Bakeries won liefst 18 procent na de jaarcijfers en voerde daarmee de BelMid aan. Afgelopen jaar steeg de omzet tot boven de 1 miljard euro en aandeelhouders worden beloond met een flinke dividendstijging. Degroof Petercam sprak van een erg sterke prestatie van Lotus en KBC Securities verhoogde het koersdoel naar 8.250 euro. ING denkt dat de analistenconsensus met enkele procent omhoog kan.

Barco steeg op weekbasis 8 procent. Barco zag in het vierde kwartaal van 2023 de omzet minder hard dalen dan verwacht, maar de kasstroom bleek wel zwak, aldus ING, dat het aandeel afgelopen week van de kooplijst haalde. KBC Securities verlaagde het koersdoel van 20,60 naar 19,00 euro en het advies van Kopen naar Accumuleren. Maar Kepler Cheuvreux besloot juist tot een koersdoelverhoging en herhaalde het koopadvies. De orderinstroom in het vierde kwartaal, de winstgevendheid in 2023 en de outlook voor 2024 gaven aanleiding tot enig optimisme, aldus Kepler.

Ascencio leverde afgelopen week bijna 8 procent in en belandde daarmee onderaan in de BelMid.

Onder de smallcaps daalde Mithra met 44 procent op weekbasis, terwijl Onward Medical afgelopen week met 68 procent steeg. Onward kreeg een koopaanbeveling van KBC Securities. Mithra waarschuwde dat de schatkist van het biotechbedrijf bijna leeg is.

Degroof Petercam plaatste de aanbeveling en het koersdoel voor Sequana Medical onder herziening, nadat het medtechbedrijf aankondigde een converteerbare lening van 3 miljoen euro te hebben afgesloten. De aandelenkoers daalde afgelopen week met 29 procent.

© ABM Financial News; info@abmfn.nl; Redactie: +31(0)20 26 28 999; Disclaimer