(Alliance News) - Network International PLC heeft vrijdag gezegd dat het akkoord gaat met een overname door entiteiten die worden gesteund door de in Toronto gevestigde private equity-onderneming Brookfield Asset Management Ltd. Brookfield zal 400 pence per aandeel betalen.
Brookfield zal 400 pence per aandeel Network International betalen, een premie van 64% ten opzichte van de aandelenkoers van Network International van 243,6p bij het sluiten van de beurs op 12 april, de dag voordat de op het Midden-Oosten en Afrika gerichte betalingsprovider voor het eerst interesse kreeg voor een overname.
De aandelen van Network International stegen vrijdagochtend in Londen met 5,7% tot 383,60 pence per stuk.
Brookfield is een alternatieve vermogensbeheerder met meer dan USD825 miljard aan beheerd vermogen en richt zich op vastgoed, infrastructuur, hernieuwbare energie, private equity en krediet.
Het overnamebod geeft Network International een aandelenwaardering van GBP2,2 miljard. Het vereist goedkeuring van 75% van de stemgerechtigde aandeelhouders op een vergadering van de rechtbank en op een algemene vergadering.
Network International verwacht dat de rechtbankvergadering en de algemene vergadering in juli of begin augustus zullen plaatsvinden en dat de overname in het laatste kwartaal van 2023 van kracht wordt.
Het bedrijf zei dat Brookfield het ziet als een "zeer aantrekkelijk bedrijf" met een sterke positie in de betalingsruimte in het Midden-Oosten en Afrika, een goed geïntegreerd platform dat de hele waardeketen van betalingen dekt, een klantenbestand van meer dan 150.000 handelaren en 200 financiële instellingen, en een sterk netwerk van wettelijke licenties en relaties met onder andere banken. Verder is Brookfield van mening dat Network een managementteam heeft met een "sterke" staat van dienst op het gebied van groei en uitvoering.
In april kreeg Network de interesse van CVC Capital Partners en de op technologie gerichte investeerder Francisco Partners Funds. Dit leidde toen tot een overnamevoorstel van 387p per aandeel.
Later in april deed Brookfield een voorstel van 400p. Network verwacht verder dat Brookfield Business Partners tot ongeveer USD150 miljoen zal investeren in aandelenfinanciering.
Brookfield had een 'put up or shut up' deadline van 19 mei, maar deze werd twee keer verlengd, eerst tot 1 juni en daarna tot vrijdag.
Ron Kalifa, voorzitter van Network International, zei: "De raad van bestuur heeft het bod van Brookfield zorgvuldig overwogen in de context van de groeivooruitzichten en kansen voor de onderneming op lange termijn, afgewogen tegen de huidige uitdagingen en onzekerheid in de wereldwijde macro-economische omgeving en het verwachte tijdsbestek dat nodig zou zijn om een vergelijkbaar niveau van waardecreatie voor de aandeelhouders van Network te genereren. Het bod van Brookfield biedt aandeelhouders van Network de kans om de waarde van hun investeringen tegen een aanzienlijke premie in contanten uit te keren."
Door Tom Budszus, verslaggever bij Alliance News
Reacties en vragen naar newsroom@alliancenews.com
Copyright 2023 Alliance News Ltd. Alle rechten voorbehouden.
