De joint venture, voorlopig LG Magna e-Powertrain genoemd en gewaardeerd op $ 1 miljard, zal volgens LG Electronics e-motoren, omvormers en boordladers produceren.

De deal breidt een golf van consolidatie onder leveranciers die streven naar een groeiende markt voor elektrische voertuigen, e-as systemen, die elektrische motoren, vermogen controles en rijden tandwielen combineren in een eenheid te veroveren. Eerder dit jaar, tandwielmaker BorgWarner Inc overgenomen rivaal Delphi, en Japanse fabrikanten Aisin Seiki Corp, Denso Corp en Toyota Motor Corp hebben een nieuwe e-as venture genaamd BluE Nexus.

Aandelen van LG Electronics sprongen tot 24,7% vanaf 0358 GMT naar hun hoogste punt sinds 2011, vergeleken met de bredere markt KOSPI's stijging van 1%.

LG Electronics is een dochteronderneming van het op drie na grootste conglomeraat van Zuid-Korea, met belangen variërend van elektronica, waaronder smartphones, tot huishoudelijke apparaten. Tot de belangrijkste dochterondernemingen van LG Group behoren LG Display Co Ltd, dat Apple Inc. als klant heeft, en LG Chem Ltd, waarvan LG Energy Solution, een dochteronderneming in volledige eigendom, EV-batterijen levert aan Tesla Inc.

LG zal 51% van het nieuwe bedrijf bezitten en Magna 49%, aldus LG.

De transactie zal naar verwachting in juli 2021 worden afgerond, afhankelijk van de goedkeuring van LG-aandeelhouders, naast andere voorwaarden, en zal werk bieden aan 1.000 mensen op LG-locaties in de Verenigde Staten, Seoel en China, aldus een persbericht.

LG heeft eerder motoren, accupakketten en andere componenten geleverd aan GM'S Bolt EV.

Magna maakt al elektronische auto-onderdelen voor bedrijven als Volkswagen. Maar het verkrijgen van meer controle over de productie van de hoogwaardige onderdelen van een elektrische auto "is altijd onderdeel geweest van de strategie als we verder gaan," Magna's inkomende CEO, Swamy Kotagiri zei in een interview met Reuters op dinsdag in de aanloop naar de aankondiging.

"Met de gecombineerde synergieën van beide bedrijven samen denk ik dat we in staat zullen zijn om niet alleen onze bestaande klanten aan te spreken, maar alle grote doelgroepen en bij voorkeur de nieuwe toetreders die op zoek zijn naar elektrische platforms," zei hij.

LG Electronics's Vehicle Component Solutions business heeft 19 kwartalen van opeenvolgende verliezen gerapporteerd.

Toen het bedrijf tijdens een earnings call in oktober werd gevraagd naar het tijdschema voor de turnaround van zijn Vehicle Component Solutions business, zei het bedrijf dat LG Electronics verwacht in het derde kwartaal van volgend jaar winst te maken.

De omzet van deze activiteit bedroeg 150 miljoen dollar in 2019, maar Kotagiri zei dat hij tegen 2025 een samengesteld jaarlijks groeipercentage van ongeveer 50% verwacht.