De pan-Europese STOXX 600 daalde met 0,03%, na eerder in de sessie nog een recordhoogte te hebben bereikt en dicht bij de 500-markering te zijn gekomen.
Techaandelen bleven wereldwijd de marktwinsten aanvoeren, surfend op een golf van optimisme rond kunstmatige intelligentie. De Europese tech-index steeg naar de hoogste stand in meer dan twee decennia.
Verliezen in cyclische sectoren zoals mijnbouw, reizen en vrije tijd en detailhandel beperkten echter de algehele marktwinsten.
Beleggers wachten deze week op een hele reeks gebeurtenissen, waaronder de tweedaagse getuigenis van de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, voor het congres, het beleidsbesluit van de Europese Centrale Bank en de cruciale Amerikaanse banencijfers van februari.
De ECB, die donderdag bijeenkomt, zal de rente naar verwachting op een recordhoogte van 4% houden, maar zal waarschijnlijk ook haar vooruitzichten voor de inflatie verlagen met een knipoog naar eventuele verlagingen.
Uit gegevens van vorige week bleek dat de inflatie in de eurozone in februari was gedaald, maar dat de onderliggende prijsgroei stabiel bleef, waardoor de verwachtingen voor grote en snelle renteverlagingen dit jaar werden getemperd.
"De ECB zal tijdens haar volgende twee vergaderingen op 7 maart en 11 april waarschijnlijk 'on hold' blijven. Ervan uitgaande dat de desinflatietrend intact blijft, blijft de vergadering van 6 juni de meest waarschijnlijke kandidaat voor het begin van de versoepelingscyclus," aldus analisten van BCA Research.
De markten gaan nu uit van een renteverlaging van ongeveer 90 basispunten dit jaar, waarbij de eerste stap in juni zal worden gezet.
In de bedrijfsupdates daalde de Spaanse geneesmiddelenproducent Grifols met 10,0%, gedreven door volatiliteit rond shortposities nadat het vorige week een daling van 72% in de winst voor 2023 rapporteerde.
Novo Nordisk klom 3,1% naar een recordhoogte nadat DNB Markets de aandelen van de Deense geneesmiddelenproducent had opgewaardeerd van "hold" naar "buy" en de overname van Catalent, een belangrijke onderaannemer voor de productie, een "game changer" noemde.
Los daarvan voorspelde UBS dat de wereldwijde markt voor GLP-1 klasse geneesmiddelen tegen 2029 zal groeien tot $126 miljard.
Embracer tuimelde 10,2% nadat de Zweedse gokgroep op het punt stond om de STOXX 600 index te verlaten, met ingang van 18 maart. (Verslaggeving door Khushi Singh en Sruthi Shankar in Bengaluru; Bewerking door Sherry Jacob-Phillips, Shailesh Kuber en Christina Fincher)
