NIKKEI 225 
De Nikkei sloot 0,12% lager op 33.408,39 na een 0,22% hogere opening.
"De Nikkei is er onlangs drie keer niet in geslaagd om hoger te eindigen dan het hoogste slotniveau in drie decennia dat op 3 juli werd bereikt," zei Jun Morita, general manager van de onderzoeksafdeling bij Chibagin Asset Management.
"Onder deze omstandigheden wilden kortetermijnbeleggers aandelen verkopen om voorlopig winst te boeken."
De index had op 20 november zijn hoogste niveau sinds maart 1990 bereikt, en is sindsdien in twee sessies dicht bij dat niveau geweest.
Geen van deze sessies sloot echter hoger dan op 3 juli.
De bredere Topix daalde met 0,21% naar 2.376,71, waarbij Toyota Motor met een daling van 0,54% de index het meest naar beneden trok.
Seiichi Suzuki, hoofdanalist aandelenmarkt bij Tokai Tokyo Research Institute, zei dat het sentiment ook werd geschaad door een stijging van de yen, die een sell-off veroorzaakte.
De yen won aan kracht toen de Amerikaanse dollar dinsdag naar een laagste punt in drie maanden zakte, na vannacht te zijn gedaald na zwakker dan verwachte cijfers over de verkoop van nieuwe huizen.
Aandelen van Denso daalden met 4,85% nadat Reuters meldde dat bedrijven van de Toyota-groep van plan zijn om hun belangen in de leverancier te verminderen door tegen het einde van het jaar ongeveer 10% van het bedrijf te verkopen.
Ondertussen steeg Taisho Pharmaceutical voor de tweede dag naar het hoogste punt van de dag en sloot 15,28% hoger op 7.545 yen, nadat het grootste deel van de dag niet was verhandeld door een overvloed aan kooporders.
De geneesmiddelenproducent kondigde vorige week een management buy-out aan tegen 8.620 yen per aandeel, waardoor het bedrijf privaat zou worden.
Handelsfirma Sojitz steeg met 8,46% en werd de best presterende op de Nikkei, terwijl televisiemaker Sharp met 9,49% kelderde en de slechtste prestatie neerzette.
