S&P 500 
De Amerikaanse producentenprijzen stegen in april meer dan verwacht, doordat de kosten van diensten en goederen sterk toenamen, waardoor traders hun weddenschappen op een eerste renteverlaging in september afzwakten.
Maar de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, zei dinsdag dat het rapport over de producentenprijsindex meer gemengd dan warm was, omdat de gegevens over de voorgaande periode lager waren herzien.
Beleggers vonden ook geruststelling in Powells opmerking dat hij niet verwacht dat de volgende rentestap van de centrale bank een renteverhoging zal zijn, ondanks de recente reeks van hoger dan verwachte inflatie.
"Daarom zijn de (Treasury) rendementen gedaald en dat helpt waarschijnlijk veel gebieden zoals small caps," zei Sonu Varghese, Global Macro Strategist bij Carson Group.
Beleggers wachtten op de cijfers van de consumentenprijsindex van woensdag om te beoordelen of de opwaartse verrassingen in het eerste kwartaal een bliep waren of een zorgwekkende trend.
"Het beleid zal worden bepaald door wat er met de inflatie gebeurt, dus de indices blijven op hun plaats totdat we meer informatie krijgen," zei Varghese.
De hardnekkige inflatie en de aanhoudende sterke arbeidsmarkt hebben de financiële markten en de meeste economen ertoe aangezet om de verwachtingen voor een eerste renteverlaging door de Fed te verschuiven van maart naar september, zoals aan het begin van het jaar werd verwacht.
Aandelen zijn dit jaar tot nu toe gestegen, met alle drie de belangrijkste Amerikaanse indexen die in de buurt van nieuwe recordhoogtes zweven, dankzij beter dan verwachte winsten over het eerste kwartaal en de hoop dat de Fed de rente ergens dit jaar zal verlagen.
Om 14:36 uur ET steeg de Dow Jones Industrial Average 89,52 punten, of 0,23%, tot 39.521,03, de S&P 500 steeg 17,57 punten, of 0,34%, tot 5.238,99 en de Nasdaq Composite steeg 101,58 punten, of 0,62%, tot 16.489,82.
De Russell 2000 small cap index deed het beter dan de large caps met een winst van bijna 1%.
Aandelen in Home Depot daalden 0,4% nadat de detailhandelaar een groter dan verwachte daling van de kwartaalomzet in dezelfde winkels rapporteerde, omdat voorzichtige Amerikanen minder uitgaven voor grote artikelen en zich concentreerden op kleinschalige reparaties en onderhoudstaken in huis.
De Amerikaanse aandelen van Alibaba verloren 6,8% na een daling van 86% in de winst over het vierde kwartaal.
On Holding klom 18% nadat de schoenenfabrikant zijn jaaromzetverwachting verhoogde na de kwartaalomzetverwachtingen te hebben overtroffen, onder verwijzing naar de sterke vraag naar zijn hardloopschoenen.
De Amerikaanse president Joe Biden onthulde een bundel forse tariefsverhogingen op een reeks Chinese importproducten, waaronder elektrische voertuigen, computerchips en medische producten.
De Amerikaanse aandelen van de Chinese EV-maker Li Auto daalden met 2,8%, terwijl Tesla 2,9% steeg.
De aandelen van GameStop stegen met 53% en breidden hun recente rally uit nadat vaandeldrager Roaring Kitty voor het eerst in drie jaar op X.com stond.
Andere deelnemers aan de 2021 meme-rally en zeer short aandelen AMC Entertainment en Koss Corp stegen elk ongeveer 30%.
Er waren meer stijgende dan dalende aandelen met een verhouding van 2,21 tegen 1 op de NYSE, waar er 282 nieuwe highs en 23 nieuwe lows waren.
Op de Nasdaq waren er 127 nieuwe highs en 69 nieuwe lows en was het aantal stijgers 1.72-1 hoger dan het aantal dalers.
De S&P 500 noteerde 27 nieuwe 52-weeks highs en geen nieuwe lows. (Verslaggeving door Sinéad Carew in New York, Bansari Mayur Kamdar en Shristi Achar A in Bengaluru; Bewerking door Sriraj Kalluvila, Devika Syamnath en Richard Chang)
