De wereldwijde aandelen hielden dinsdag stand en de dollar herwon een beetje van zijn verliezen van vannacht, een dag voor cruciale Amerikaanse inflatiecijfers die van invloed kunnen zijn op wanneer en of de Federal Reserve de rente verder verhoogt.

Traders hadden dinsdag nog genoeg om naar te kijken in de aanloop naar de belangrijke Amerikaanse cijfers en de vergadering van de Europese Centrale Bank van donderdag, toen Groot-Brittannië een stijging van het werkloosheidscijfer rapporteerde, wat betekent dat de verwachte renteverhoging van de Bank of England volgende week wel eens de laatste zou kunnen zijn.

De Europese Stoxx 600 index steeg met 0,27%, waarbij de Britse FTSE een outperformer was met een winst van 0,67%, geholpen door de verwachting dat de banencijfers zullen leiden tot een zachter pond en op hun beurt Britse aandelen aantrekkelijker zullen maken voor buitenlandse beleggers.

De Britse arbeidsmarkt vertoonde meer tekenen van afkoeling in de drie maanden tot en met juli, zo bleek dinsdag uit gegevens, wat wijst op een zwakkere economie die leidt tot een vertragende inflatie, waardoor de druk op de Bank of England om de rente veel verder te verhogen, afneemt.

"Ik denk dat (de gegevens) de waarschijnlijkheid onderstrepen van nog één en dan klaar voor de Bank of England en meer van een bull steilening in de markt voor gilt (Britse staatsobligaties), terwijl we elders bear flattening hebben gehad waar hogere olieprijzen het verhaal hebben gedomineerd," zei Chris Scicluna, hoofd onderzoek bij Daiwa Capital Markets.

Obligatierendementen bewegen omgekeerd evenredig met prijzen en bull steepening verwijst naar kortere rentevoeten die sneller dalen dan langere rentevoeten.

Het rendement op tweejarige gilts daalde met bijna 6 basispunten naar 5,02%, een sterkere daling dan het rendement op 10-jarige gilts, dat op 4,42% stond.

Het rendement van de Duitse Bund met een looptijd van 10 jaar, de regionale benchmark, bleef stabiel op 2,62% na recente stijgingen, terwijl het rendement van de Amerikaanse 10-jaars stabiel bleef op 4,278%.

Sterling daalde het laatst met 0,25% op $1,2477, terwijl de euro een vergelijkbaar bedrag daalde naar $1,0719, terwijl de dollar over de hele linie weer steeg na een bliepje een dag eerder als gevolg van bewegingen in Aziatische valuta.

De yen noteerde maandag haar beste dag ten opzichte van de dollar in twee maanden, nadat Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, zei dat beleidsmakers tegen het einde van het jaar misschien genoeg economische informatie zullen hebben om te bepalen dat de korte rente moet worden verhoogd.

De Chinese yuan beleefde maandag ook zijn beste dag in zes maanden, nadat de autoriteiten hadden gezworen eenrichtingsbewegingen te corrigeren en Reuters meldde dat de centrale bank het kopen van dollars strenger had gecontroleerd.

Beide blijven echter in de buurt van hun zwakste niveaus van het jaar.

Ook in Azië putten beleggers in China enige troost uit het nieuws dat 's lands grootste particuliere vastgoedontwikkelaar Country Garden goedkeuring heeft gekregen van schuldeisers om de aflossingen op zes onshore obligaties met drie jaar te verlengen.

Dat gaf een impuls aan de in Hongkong genoteerde Chinese ontwikkelaars, hoewel de breedste MSCI-index van aandelen in Azië en de Stille Oceaan buiten Japan met 0,15% daalde.

FED EN ECB

De twee grote macro-economische gebeurtenissen van deze week, de Amerikaanse CPI en de vergadering van de Europese Centrale Bank, moeten echter nog komen.

De markten verwachten dat de kerninflatie op jaarbasis in de VS, die woensdag wordt verwacht, in augustus zal dalen naar 4,3%, hoewel het hoofdcijfer naar verwachting zal stijgen naar 3,6%.

"Een lager dan verwachte afdruk kan de stijging van de Amerikaanse dollar afremmen, terwijl (een) hogere afdruk het risicosentiment zou kunnen afremmen, omdat het de marktverwachtingen voor verdere renteverhogingen zou versterken, en dit zou de dollar sterker kunnen maken," aldus Christopher Wong, strateeg bij OCBC.

De rentefuturesmarkten schatten de kans op nog een Amerikaanse renteverhoging tegen het einde van het jaar op ongeveer 45%.

De risicobereidheid van beleggers zal deze week ook getest worden wanneer de Britse chipontwerper Arm Holdings een beursnotering krijgt in New York met als doel om bijna $5 miljard op te halen.

De Europese Centrale Bank vergadert ondertussen op donderdag. De markten denken dat het waarschijnlijker is dat de centrale bank de rente stabiel zal houden dan dat ze de rente met 25 basispunten zal verhogen, hoewel dat laatste zeker op tafel blijft liggen.

Op de grondstoffenmarkten stegen de Brent crude futures met 0,45% naar $91,05 per vat. Goud bleef hangen op $1.920 per ounce.