De sterke start van de Amerikaanse munt heeft een schaduw geworpen op de euro, zelfs toen de stijgende inflatie in de eurozone de druk van de markt op de Europese Centrale Bank (ECB) om de rente te verlagen, leek te verlichten.
De opleving van de dollar zal getest worden door het non-farm payrolls report dat later op de dag verschijnt. Economen gepolst door Reuters voorspellen dat er in december 170.000 banen zijn gecreëerd, minder dan de 199.000 in november.
Functionarissen van de Federal Reserve voorspelden in december een renteverlaging van 75 basispunten in 2024. De geldmarkten verwachtten ongeveer het dubbele van dat bedrag, wat aan het einde van het jaar leidde tot een explosieve rally in aandelen en obligaties.
Maar sinds het begin van het jaar hebben de markten hun verwachtingen naar beneden bijgesteld. Handelaren gaan nu uit van minder dan 140 basispunten aan renteverlagingen dit jaar, met een kans van 62% op een verlaging in maart, tegen 86% een week eerder, bleek uit de CME FedWatch tool.
Moh Siong Sim, valutastrateeg bij Bank of Singapore, zei dat de gegevens van deze week hebben laten zien dat de Amerikaanse arbeidsmarkt overeind lijkt te blijven en "misschien moet de Fed nog steeds benadrukken dat ze de rente iets langer moet aanhouden dan wat de markt al heeft ingeprijsd".
"Maar we zullen zien, want de loongegevens van vanavond zullen de belangrijkste gegevens zijn om in de gaten te houden."
Ter ondersteuning van de dollar bleek donderdag uit gegevens dat Amerikaanse particuliere werkgevers in december meer werknemers hebben aangenomen dan verwacht, wat wijst op een aanhoudende kracht op de arbeidsmarkt die de economie zou moeten blijven ondersteunen.
De dollar steeg het laatst met 0,25% ten opzichte van een valutamandje op 102,69, na een nieuw hoogste punt in drie weken te hebben bereikt. De index is deze week met 1,3% gestegen, de sterkste prestatie sinds de week die eindigde op 15 mei.
INFLATIE EUROZONE
De euro daalde met 0,24% naar $1,0919 en is op weg naar een daling van 1,09% in de week, de scherpste wekelijkse daling sinds begin december en het einde van een reeks van drie weken met stijgingen.
De inflatie in het 20 landen tellende blok steeg van 2,4% in november naar 2,9% in december, net onder de verwachtingen voor 3,0%.
De gegevens komen overeen met de voorspelling van de ECB dat de inflatie in november een dieptepunt bereikte en nu tot 2024 zal stabiliseren tussen 2,5% en 3%, ruim boven de doelstelling van de bank van 2%, voordat deze in 2025 weer zal vertragen.
Beleggers en beleidsmakers zijn het niet eens over het aantal renteverlagingen dat dit jaar waarschijnlijk zal plaatsvinden. Handelaren wedden dat de ECB de rente dit jaar zes keer zal verlagen, waarbij de eerste verlaging in maart of april zal plaatsvinden. Beleidsmakers stellen dat het tot medio 2024 kan duren voordat ze het vertrouwen krijgen dat de inflatie onder controle is.
De cijfers van vandaag zullen beleggers alleen maar bezorgder hebben gemaakt over de vraag of de ECB te ver zal gaan door een te restrictief beleid te voeren, wat de groei waarschijnlijk zal belemmeren," zei Daniela Hathorn, senior marktanalist bij Capital.com.
Elders verzwakte de yen, die zeer gevoelig is voor de Amerikaanse obligatierente, met 0,37% tot 145,14 per dollar, na eerder in de sessie een dieptepunt van meer dan drie weken te hebben bereikt.
De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties brak door de psychologische grens van 4% en stond het laatst op 4,04%.
Beleggers hebben hun verwachtingen getemperd dat de Bank of Japan haar ultraloose monetaire beleid op korte termijn zal verlaten, nu de bezorgdheid over de aardbeving die eerder deze week het westen van Japan trof, nog meer twijfels oproept over een beleidsverschuiving.
