Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Wayne Cole

Het had slechter gekund, is ongeveer het beste dat gezegd kan worden over de Chinese datadump van vandaag. Het BBP-cijfer voor Q2 van +0,8% k-o-k kwam net onder de prognoses uit, maar bleef met 6,3% op jaarbasis achter, wat duidt op herzieningen ergens in het verleden.

De industriële productie in juni presteerde beter met een stijging van 4,4% op jaarbasis, maar de detailhandelsverkopen bleven met 3,1% achter en de vastgoedverkopen kenden de grootste maanddaling van dit jaar.

De markt reageerde ontevreden met lagere Chinese aandelen en een lagere yuan. De favoriete liquide Chinese proxy van beleggers, de Aussie-dollar, stond licht onder water omdat analisten vermoeden dat Peking de yuan zal laten blijven depreciëren als een vorm van indirecte stimulans.

De cijfers onderstreepten de noodzaak van veel serieuzere begrotingsuitgaven, maar Peking lijkt dit keer geen haast te hebben om aan de wensen van de markt tegemoet te komen. De centrale bank liet de eenjaarsrente maandag ongewijzigd en analisten lijken te berusten in het wachten op een Politbureau-vergadering later deze maand voor nieuwe stappen.

Het inkomstenseizoen is in volle gang en Tesla is de eerste van de techgiganten die woensdag verslag uitbrengt.

BofA verwacht dat Tesla en de zes andere techreuzen de komende 12 maanden een gemiddelde winstgroei van 19% zullen boeken, meer dan het dubbele van de 8% die voor de rest van de S&P 500 wordt verwacht.

De fenomenale stijging van de marktkapitalisatie van de zeven zal leiden tot een herweging van de Nasdaq op 24 juli, waardoor hun gewicht zal dalen van 56% naar 44% van de index. Het gewicht van Apple zal met ongeveer 4ppt dalen tot 12% en dat van Microsoft tot 10%.

Goldman Sachs zegt dat passieve fondsen die de NDX volgen hun portefeuilles zullen herschikken, maar de ervaring met de speciale herschikking in 2011 suggereert dat de impact op aandelenniveau beperkt zal zijn.

Belangrijke ontwikkelingen die de markten maandag zouden kunnen beïnvloeden:

- ECB-bestuurslid Fabio Panetta op de bijeenkomst van ministers van Financiën en presidenten van centrale banken van de G20 in Gandhinagar, India.

- ECB-president Christine Lagarde houdt vooraf opgenomen toespraak, bestuursleden Frank Elderson en Philip R. Lane verschijnen op 9e ECB-conferentie over Centraal-, Oost- en Zuidoost-Europese (CESEE) landen

- Federal Reserve Bank of New York publiceert Empire State Manufacturing Survey voor juli