Het verschil tussen de rente op Italiaanse en Duitse 10-jaarsobligaties daalde tot 149,3 basispunten, het laagste punt sinds 1 april 2022, en nam daarna licht toe tot 151 basispunten.
Italiaanse obligaties hebben geprofiteerd van de hoop van beleggers dat de rente dit jaar sterk zal dalen, waardoor de druk op de landen met de zwaardere schulden in de eurozone zal afnemen.
"De trends in Italië komen in grote lijnen overeen met wat we in de rest van Europa zien," zegt Roger Hallam, wereldwijd hoofd rentetarieven bij Vanguard. "De beleidsrisico's van de ECB zijn veel lager."
Het rendement op 10-jarige staatsobligaties van Duitsland, de benchmark van de eurozone, bleef ongewijzigd op 2,28%, na een daling van 5 basispunten op donderdag.
Het rendement, dat omgekeerd evenredig beweegt met de prijs, bereikte donderdag voor de ECB een hoogste stand van 2,371% in twee maanden, maar blijft ruim onder de piek van oktober boven de 3%.
Kortetermijnrentevooruitzichten voor de euro van de ECB toonden aan dat traders 143 basispunten aan renteverlagingen verwachten in 2024, van ongeveer 140 basispunten laat op donderdag en 130 basispunten voor de persconferentie van de ECB.
De rente op Italiaanse 10-jaars staatsobligaties daalde met 2 basispunten (bps) naar 3,802%, na een daling van 8 bps op donderdag.
De rente gaf nauwelijks een krimp nadat gegevens aantoonden dat de Amerikaanse inflatie, gemeten door de index voor persoonlijke consumptieve bestedingen, in december uitkwam op 2,6% j-o-j, hetzelfde percentage als in november en in lijn met de verwachtingen van economen.
De ECB hield de rente donderdag op een recordhoogte van 4% en bevestigde opnieuw dat ze de inflatie wil bestrijden.
Toch daalde de obligatierente in de eurozone omdat beleggers opmerkten dat ECB-president Christine Lagarde de vooruitgang in het bestrijden van de inflatie benadrukte en niet expliciet inging op de marktverwachtingen voor zware renteverlagingen.
"Dit is de ECB die, enigszins ongewild, vooruitstuurt," zei Florian Ielpo, hoofd macro bij Lombard Odier Asset Management.
"Als ze zegt dat maart de gelegenheid zal zijn om een beslissing te nemen over een pivot, geeft ze de markt voldoening als het gaat om haar verwachting van een verlaging rond de zomer."
De rente op 2-jaars Duitse obligaties, die gevoelig is voor renteverwachtingen, daalde met 1 bp naar 2,609%, na een daling van 9 bp op donderdag.
De geldmarkten gingen uit van een kans van 85% op een eerste renteverlaging van 25 basispunten in april, een sterke stijging ten opzichte van de 60% op woensdag vóór de ECB en de cijfers over de werkeloosheidsclaims, die wezen op een mogelijke vertraging van de Amerikaanse banenmarkt op donderdag.
Uit een reeks onderzoeken en indicatoren bleek vrijdag dat de inflatie in de eurozone dit jaar sneller zou kunnen dalen dan verwacht.
Toch zei ECB-functionaris Martins Kazaks, die wordt gezien als een havik op het gebied van inflatie, vrijdag dat de ergste fout een te vroege renteverlaging zou zijn.
