MSCI's brede index van wereldwijde aandelen steeg vrijdag 0,4%, terwijl Europese en Amerikaanse staatsobligaties sterk stegen als gevolg van het feit dat de markten hun renteverwachtingen herzetten.
Als verrassend goed nieuws voor de havikistische centrale banken bleek uit gegevens dat de inflatie in de eurozone in september met 4,3% j-o-j was gestegen, onder de verwachtingen van economen voor een stijging van 4,5% en het laagste cijfer in twee jaar.
Het rendement op de Duitse tweejarige obligatie, dat de renteverwachtingen volgt en daalt als de prijs van de schuld stijgt, daalde 7 basispunten (bps) naar 3,23%.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties daalde met 12 basispunten naar 2,848%, waarmee de schuldbenchmark van de eurozone op weg was naar de beste handelsdag in meer dan een maand.
En door het sterke sentiment aan de andere kant van de Atlantische Oceaan daalde het rendement op de 10-jaars Amerikaanse schatkist met 6 basispunten naar 4,6%.
Dit zorgde voor een mooi einde van een turbulent kwartaal voor staatsobligaties. De Duitse 10-jaarsrente is dit kwartaal met 45 basispunten gestegen, als gevolg van de ergste verkoopgolf over drie maanden sinds het derde kwartaal van 2022.
Het rendement op de Amerikaanse schatkist met een looptijd van 10 jaar is sinds juli met 72 basispunten gestegen, ook de slechtste kwartaalprestatie sinds hetzelfde kwartaal vorig jaar.
De opluchting op de schuldmarkt kwam er toen sommige analisten beweerden dat obligaties de afgelopen maanden te veel waren opgeklopt.
De Europese Centrale Bank en de Amerikaanse Federal Reserve hebben aangegeven dat het beste waarop beleggers konden hopen, na hun sterkste monetaire verkrappingscyclus in decennia, een lange periode van rentetarieven was...
blijven waar ze zijn
.
"De rendementen zijn veel te hoog en zullen lager worden, maar we bevinden ons in het gat tussen nu en wanneer dat gebeurt," zei James Rossiter, hoofd van de wereldwijde macrostrategie bij TD Securities in Londen. Strategen bij Barclays wezen er in een notitie aan klanten echter op dat, omdat de waarderingen van aandelen dalen wanneer de rendementen op obligaties met een lager risico stijgen, "als de obligatiemarkt wanordelijker zou worden, aandelen daar waarschijnlijk niet immuun voor zijn".
Elders op de markten steeg de Europese aandelenindex Stoxx 600 met 1% en de Britse FTSE 100 met 0,8%.
Futurescontracten die de prestaties van de S&P 500 aandelenindex op Wall Street volgen, gaven aan dat de blue-chip aandelenbenchmark later 0,5% hoger zou openen.
In valuta steeg de euro 0,5% ten opzichte van de dollar.
Sterling steeg 0,4% nadat een herziening van officiële gegevens op vrijdag aantoonde dat de economische prestaties van Groot-Brittannië sinds het begin van de COVID-19 pandemie sterker waren dan eerder gedacht.
Later op vrijdag zal de laatste publicatie van de Amerikaanse prijsindex voor persoonlijke consumptieve bestedingen een vollediger beeld geven van de inflatietrends in 's werelds grootste economie.
Beleggers zullen ook hun aandacht richten op Washington, waar de door Democraten geleide Amerikaanse Senaat donderdag verder ging met een door beide partijen gesteund wetsvoorstel voor een noodfinanciering om een vierde gedeeltelijke shutdown van de overheid in tien jaar te voorkomen.
"Mensen raken gewend aan gedeeltelijke shutdowns, maar als deze worden verlengd en de inzet wordt verhoogd, dan beginnen de economische gevolgen op te lopen," zei Jan von Gerich, hoofdstrateeg voor de markten bij Nordea, en hij voegde eraan toe dat de dollar gekwetst zou kunnen worden als er geen akkoord wordt bereikt.
De dollarindex daalde met 0,5% naar 105,69, maar bleef in de buurt van de hoogste stand in 10 maanden van 106,84 die eerder deze week werd bereikt.
In Azië stond de Japanse yen op 149,08 per dollar, een kleine opluchting na de recente dalingen die de markten alert hebben gemaakt op mogelijke valuta-interventie.
MSCI's index van Aziatische aandelen buiten Japan steeg vrijdag met 1,2%, terwijl de Chinese markten gesloten waren vanwege een feestdag.
De olieprijzen herwonnen terrein na een korte pauze in een rally, toen traders de verwachtingen van aanbodverhogingen door Rusland en Saoedi-Arabië afwogen tegen de voorspellingen van een positieve vraag vanuit China tijdens zijn Golden Week-vakantie.
Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,5% naar $92,16 per vat en Brent stond op $95,75, een stijging van 0,4% vandaag.
