De euro daalde naar een laagste punt in twee maanden van iets meer dan $1,08 ten opzichte van de dollar en een laagste punt in 12 maanden ten opzichte van het pond, nadat uit enquêtegegevens bleek dat de bedrijvigheid in Duitsland en de eurozone in augustus was gedaald.
Het was de snelste inkrimping van de Duitse bedrijfsactiviteit in meer dan drie jaar en zette handelaren ertoe aan hun weddenschappen op te voeren op de Europese Centrale Bank (ECB) die nu een pauze inlast in wat een recordreeks van renteverhogingen is geweest.
De opvatting dat de financieringskosten eindelijk het hoogste punt bereiken, hielp de Europese aandelenindex STOXX 600 met maar liefst 0,5% te stijgen, terwijl de aandacht later uitging naar Amerikaanse PMI-gegevens en de resultaten van Nvidia, die de door kunstmatige intelligentie aangewakkerde rally in megacapaandelen van dit jaar mogelijk nieuw leven inblazen.
Het rendement op 10-jarige Duitse staatsobligaties, de benchmark voor de leenkosten in de eurozone, daalde naar het laagste punt in bijna twee weken op iets minder dan 2,55%, voor een kleine opleving naar 2,57%.
"Over het algemeen presteren de Europese valuta's ondermaats door de zwakkere PMI-gegevens die aantonen dat de economieën daar blijven vertragen," zei MUFG-strateeg Lee Hardman.
"De markt begint zich nu af te vragen of de ECB nog wel één extra verhoging zal doorvoeren en de 2-3 extra verhogingen die waren ingeprijsd voor de Bank of England zijn nu in de lucht."
Handelaren hebben hun weddenschappen op een ECB-verhoging in september teruggeschroefd en houden nu rekening met een kans van ongeveer 40% op een verhoging met 25 basispunten, vergeleken met meer dan 50% op dinsdag.
De Aziatische markten richtten zich vannacht meer op de zwakte van de Chinese economie en yuan, en op enkele sombere fabrieksrapporten uit Japan, die het sentiment ook kwetsbaar maakten.
De aandelenmarkten stonden in een afwachtende houding in de aanloop naar de winstcijfers van chipgigant Nvidia, na de waanzinnige stijging van de aandelenkoers dit jaar dankzij de hausse in kunstmatige intelligentie (AI), evenals de PMI's en herziene looncijfers van de VS.
De aandelen van Nvidia bereikten dinsdag op Wall Street een recordhoogte van $481,87, waarbij uit optiegegevens blijkt dat handelaren een groter dan gebruikelijke schommeling in de aandelen verwachten na de kwartaalresultaten die later worden gepubliceerd.
Analisten verwachten dat het bedrijf in het derde kwartaal een omzetgroei van 110% zal voorspellen tot $12,50 miljard. Stuart Humphrey, een analist bij JPMorgan, zei dat sommigen $14-15 miljard voorspellen.
"Dit soort cijfers voelt voor mij een beetje hoog, maar als het hier aan snuffelt - men zou kunnen stellen dat het bij deze druk niet uitmaakt of de vraag volgend jaar uiteindelijk zal afnemen - (zal het) nog steeds hoger gewaardeerd worden," zei Humphrey.
KRIMPEND GEVOEL
MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan eindigde 0,4% hoger, hoewel het niet ver verwijderd was van een dieptepunt in negen maanden dat slechts twee sessies geleden werd bereikt. De Japanse Nikkei steeg ook met 0,5%.
Uit gegevens daar bleek dat de fabrieksactiviteit in augustus voor de derde maand op rij was gekrompen, wat de eerste blik op de gezondheid van de wereldwijde productie van deze maand biedt. De Verenigde Staten zullen woensdag ook hun flash PMI-metingen rapporteren, waaruit waarschijnlijk zal blijken dat de fabriekssector gekrompen blijft.
Het rendement op 10-jaars Japanse staatsobligaties bereikte een nieuwe piek van 9-1/2 jaar op 0,675%, toen beleggers de beslissing van de Bank of Japan om af te zien van interventie om obligaties te kopen, zagen als groen licht voor verdere verkoop.
In China slaagden blue chips er niet in om de winsten van dinsdag vast te houden en daalden met 1,3%, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong beter stand hield, met een stijging van 0,3% na een sprong van 1%.
De ijzerertsprijzen stegen woensdag met 5% naar een nieuw hoogste punt in twee jaar, en cokeskolen en cokes stegen met meer dan 3% omdat de Chinese regering geen richtlijnen gaf om de staalproductie te verlagen.
Futures op Wall Street wezen ook op een bounce na dinsdag onder druk te zijn gezet door hogere obligatierentes, die hun hoogste stand in 16 jaar bereikten. De Dow Jones daalde 0,5%, de S&P 500 verloor 0,3% en de Nasdaq Composite voegde 0,1% toe.
Financiële aandelen presteerden ondermaats, waarbij de S&P 500 banken 2,4% daalde, nadat S&P samen met Moody's meerdere regionale Amerikaanse kredietverstrekkers had afgewaardeerd.
De zwakke cijfers voor de eurozone zorgden ervoor dat de rente op schatkistpapier ook daalde. De tienjaarsrente daalde naar 4,26% in de vroege Europese handel, na een sessie eerder een hoogste punt in 16 jaar te hebben bereikt (4,36%).
Een stijging in de uitgifte van schatkistpapier, de kredietverlaging van Fitch drie weken geleden en de zorgen dat China schatkistpapier zal dumpen om de yuan te ondersteunen, hebben bijgedragen aan een sell-off terwijl beleggers wachten op de jaarlijkse top van de Fed in Jackson Hole, Wyoming, later deze week voor meer aanwijzingen over de rente.
Commentaren van Thomas Barkin, voorzitter van de Richmond Fed, verhoogden de verwachtingen dat voorzitter Jerome Powell een hawkish bericht zou brengen. Barkin zei dat sterke Amerikaanse economische gegevens het "herversnellingsscenario" mogelijk maakten.
Op de valutamarkten werd in de aanloop naar Jackson Hole weinig van de euro afgeweken. De Amerikaanse dollar stond op een hoogste punt in twee maanden van 103,8 ten opzichte van een mandje van belangrijke valuta.
De yen zweefde in de buurt van een dieptepunt in negen maanden op 145,34, na geruchten dat Japan alleen in de markt zal ingrijpen als de munt voorbij de 150 ten opzichte van de dollar zakt.
De olieprijzen waren iets lager. De Brent crude futures daalden 0,75% naar $83,75 per vat en de Amerikaanse West Texas Intermediate crude futures daalden naar $79,14, terwijl goud 0,3% hoger stond op $1.903 per ounce.
