De S&P/ASX 200 index breidde de verliezen uit tot een vierde sessie op rij en daalde 0,3% om te eindigen op 7.078,70, het laagste niveau sinds 29 maart. De benchmark verloor vorige week 2,1%.
Analisten van topbanken in Australië verwachten dat de inflatie in mei is gedaald ten opzichte van de voorgaande maand. Dat heeft echter geen invloed op hun voorspellingen van nog twee renteverhogingen door de Reserve Bank of Australia (RBA) in juli en augustus.
"Hoewel de maandelijkse CPI-indicator doorslaggevend zal zijn voor de beslissing of de RBA in juli nog een renteverhoging zal doorvoeren, wijzen andere gegevens van deze maand ook op opwaartse inflatierisico's," aldus Taylor Nugent, econoom bij National Australia Bank (NAB).
NAB verwacht nog steeds een renteverhoging van een kwart punt in zowel juli als augustus, waardoor de geldmarktrente van de huidige 4,1% naar 4,6% zou gaan.
Brad Smoling, managing director bij Smoling Stockbroking, verwacht dat de daling van de inflatie de druk van de centrale bank zal halen, waardoor deze "achterover kan leunen en kan wachten op verdere bevestiging van die gegevens".
Beleggers zullen zich deze week ook richten op binnenlandse cijfers over de werkgelegenheid en de detailhandelsverkopen.
In Sydney daalde de subindex voor zwaargewichten in de financiële sector met 0,5%, waarbij drie van de zogenaamde 'Big Four' banken tussen 0,2% en 0,8% daalden.
Mijnbouwers eindigden 0,3% lager, onder druk van een stijgend aanbod en een zwakke downstreamvraag in topconsument China. BHP Group en Rio Tinto daalden beide 0,3%.
Ondertussen stegen de goudaandelen met 1,8%, nadat de edelmetaalprijzen waren gestegen door een zwakkere dollar. Topgoudmijnbouwer Newcrest Mining steeg 1,2%.
Bij de individuele aandelen steeg groothandelaar en distributeur in levensmiddelen Metcash met 4,7%, de grootste intraday-sprong sinds december 2020, nadat het sterke jaarcijfers rapporteerde.
In Nieuw-Zeeland sloot de benchmark S&P/NZX 50 index 0,8% lager op 11.638,68. (Verslaggeving door Ayushman Ojha; Bewerking door Nivedita Bhattacharjee en Eileen Soreng)
