De startcijfers voor eengezinswoningen stegen in mei met 21,7%, terwijl verwacht werd dat ze min of meer gelijk zouden blijven. Traders verwaarloosden het enigszins, omdat de sprong niet werd geleid door een sprong in het aantal vergunningen, maar het gaf de dollar toch een boost in de aanloop naar Powells verklaring.
De greenback was vannacht marginaal sterker op $1,0916 per euro en stabiel aan het begin van de Aziatische sessie. De yen stond ook stevig op 140,50 per dollar in de aanloop naar een optreden van Kazuo Ueda, gouverneur van de Bank of Japan, op woensdag.
De Aussie en yuan waren de grootste verliezers van dinsdag en waren niet in de stemming voor een bounce aan het begin van woensdag. China had de rente minder verlaagd dan verwacht en terwijl het post-COVID herstel stokt, moet de gehoopte grote stimulans nog komen.
De yuan daalde vannacht met ongeveer 0,3% en in de offshorehandel begin woensdag stond de munt op 7,1826 per dollar, dicht bij een laagste punt in zeven maanden.
Nu China's Premier Li Qiang in Europa verblijft, achten traders een spoedige aankondiging van verdere stimuleringsmaatregelen onwaarschijnlijk.
De Aussie had nog meer klappen gekregen dankzij de minder harde notulen van de centrale bank van dinsdag, na de renteverhoging van deze maand. Het daalde 0,9% vannacht en kocht voor het laatst $0,6790.
"De weg van de minste weerstand is een verdere daling," zei strateeg Joe Capurso van Commonwealth Bank of Australia.
"De Aussie zou deze week onder 0,6700 kunnen duiken, vooral als Powell hawkish is," zei hij. Powell zal om 1400 GMT beginnen met zijn getuigenis.
De Nieuw-Zeelandse dollar werd in sympathie lager getrokken en brak onder haar 50-daags voortschrijdend gemiddelde, voordat ze zich vlak boven haar 200-daags voortschrijdend gemiddelde op $0,6168 stabiliseerde.
De dollar staat onder druk nadat de centrale bank aangaf klaar te zijn met prijsverhogingen, terwijl uit gegevens bleek dat de economie in een recessie verkeert.
"Vanaf hier zien we een verdere stagnatie van de groei," zei Mieneke Perniskie, een valutahandelaar bij Kiwibank in Wellington.
"Onze keuze is dat de kiwi richting $0,57 gaat voordat het jaar voorbij is, maar het zal niet in een rechte lijn gaan," zei ze. "Eerst zullen we het $0,59-niveau moeten kraken. Dat kan slechts een kwestie van weken zijn."
Elders herstelde het Britse pond iets van zijn daling van vannacht en staat nu op $1,2760. De Britse inflatiecijfers komen later op de dag en economen hopen op tekenen dat de inflatie afneemt.
De gegevens zullen waarschijnlijk doorslaggevend zijn voor de Bank of England, die donderdag vergadert, waarbij de markten momenteel uitgaan van een 3/4 kans op een verhoging met 25 bp en een 1/4 kans op een verhoging met 50 bp.
"Sterling zou de huidige ommekeer kunnen stoppen (als) de verwachtingen worden bijgesteld, waarbij het pair mogelijk terug zal springen boven 1.28 en de weerstand van vorige week op 1.2847 opnieuw zal testen," zei Daniela Hathorn, analist bij Capital.com.
De U.S. dollarindex bleef stabiel op 102.55. Bitcoin maakte vannacht een sprong van 5% en brak voor het eerst sinds eind mei boven de $28.000, geholpen door de lancering van een nieuwe cryptobeurs die wordt gesteund door Fidelity, Citadel Securites en Charles Schwab.
