De topmanagers van de SVB en een andere failliete kredietverstrekker, Signature Bank, en de toezichthouders die op hen toezagen, verschenen dinsdag op afzonderlijke hoorzittingen van het Congres om ondervraagd te worden door senatoren die een verklaring eisten voor het omvallen van de banken.
De toezichthouders van de Californische banken sloten Silicon Valley Bank op 10 maart nadat depositohouders in 24 uur 42 miljard dollar hadden opgenomen, wat wereldwijd een stormloop op bankaandelen teweegbracht en beleggers bang maakte voor besmetting van andere banken.
Twee andere regionale kredietverstrekkers in de VS - waaronder Signature - zijn sindsdien failliet gegaan, wat de grootste beroering in banken sinds de financiële crisis van 2008 markeert.
In zijn commentaar schetste voormalig SVB CEO Greg Becker een beeld van een ongekende, onvoorspelbare crisis die zich razendsnel ontvouwde ondanks het feit dat de bank risicobeheer serieus nam en eind vorig jaar een liquiditeit van ongeveer $80 miljard had.
"Ik geloof dat het een reeks ongekende gebeurtenissen was die allemaal samenkwamen in de snelste bankrun in de geschiedenis," vertelde Becker aan de Senaatscommissie voor Bankzaken.
In een aparte hoorzitting van het Huis van Afgevaardigden beloofden de hoogste bankregulatoren ervoor te zorgen dat toezichthouders agressiever toezicht zouden houden op kredietverstrekkers.
RISICO AAN?
De hoorzitting van dinsdag bood wetgevers voor het eerst de gelegenheid om Becker aan de tand te voelen, die bekritiseerd werd omdat hij problemen met risicobeheer die door toezichthouders gesignaleerd waren, niet had aangepakt. Sommige wetgevers hebben Becker ook verweten dat hij bonussen uitdeelde en vroegen zich af of hij en andere leidinggevenden profiteerden van de aandelenverkoop voordat de bank instortte.
Becker verkocht SVB-aandelen in het eerste kwartaal met de grootste verkoop op 27 februari, zoals blijkt uit openbare documenten. Hij zei dat hij op dat moment niet wist dat de bank in de problemen zat.
"Ik was de CEO van Silicon Valley Bank, ik neem de verantwoordelijkheid voor wat er uiteindelijk is gebeurd," zei Becker.
De wetgevers aan beide zijden van de partijpolitieke scheidslijn waren echter niet onder de indruk.
"Waarom hebt u vermaningen van toezichthouders genegeerd?" Senator Sherrod Brown, een Democraat, zei in zijn openingsverklaring.
"Er is een eenvoudig antwoord, hetzelfde antwoord dat we vinden voor de meeste grote bankfaillissementen -- omdat de leidinggevenden rijk werden."
Directieleden van Signature Bank getuigden dinsdag ook samen met Becker en gingen in op beweringen van wetgevers dat de bank een zwak ondernemingsbestuur had.
"Ik geloof niet dat er sprake was van wanbeheer bij de bank," zei Eric Howell, de voormalige president van Signature Bank.
In reactie op de kritiek dat de SVB geen chief risk officer had in de maanden voor de ondergang, zei Becker dat hij van de toezichthouders de opdracht had gekregen om op zoek te gaan naar een meer ervaren manager voor deze functie. Hij zei ook dat hij zou meewerken met de toezichthouders terwijl zij de vergoedingen van de directie van de SVB onder de loep namen.
De ondergang van de SVB werd veroorzaakt doordat langlopende schatkistcertificaten hun waarde verloren toen de rente snel steeg - een risico dat de bank niet had afgedekt. In plaats daarvan werd de bank gedwongen om op korte termijn te lenen tegen hogere rentetarieven, terwijl ze leningen op lange termijn in haar boeken behield die gemaakt waren toen de rente laag was.
De bank probeerde het verlies te dekken door kapitaal aan te trekken, maar door de transactie aan te kondigen, hielp ze mee aan een run op de bank.
"Meneer Becker, u hebt een echt domme weddenschap afgesloten die slecht afliep, nietwaar," zei senator John Kennedy, een Republikein. "En de belastingbetalers van Amerika moesten opdraaien voor uw stommiteit."
Becker weerlegde in zijn voorbereide getuigenis de beweringen van de toezichthouders dat de SVB er niet in slaagde om de renterisico's te beheren, door te zeggen dat de Federal Reserve tot eind 2021 had aangegeven dat de rente laag zou blijven en dat de stijgende inflatie slechts van voorbijgaande aard was.
STRENGERE REGELS OP KOMST
Tijdens een aparte hoorzitting vertelde de hoogste regelgevende ambtenaar van de Federal Reserve de leden van het Huis dat de centrale bank een uitbetaling van bonussen voor leidinggevenden bij de SVB onderzocht, uren voordat deze door de regelgevers werd gesloten, en noemde deze "schandalig".
Volgens berichten in de media ontvingen de werknemers van de SVB op 10 maart jaarlijkse bonussen, slechts enkele uren voordat de bank werd gesloten.
Tijdens de andere hoorzitting vertelde Becker de wetgevers dat de bonussen bedoeld waren voor de prestaties van de werknemers in 2022 en dat de personeelsafdeling van de bank de uitbetalingsdatum van tevoren had gepland zonder zijn medeweten.
Fed Vice Chair for Supervision Michael Barr zei ook dat de Federal Reserve deze zomer een plan zal onthullen voor de herziening van de regels voor bankkapitaal en liquiditeit, waaronder mogelijk strengere regels voor banken die qua omvang vergelijkbaar zijn met de SVB en Signature.
Voor dergelijke kredietverstrekkers waren de regels eerder versoepeld onder de Trump-administratie, maar Barr zei dat de Fed "zorgvuldig nadenkt" over regelwijzigingen voor grotere regionale banken met meer dan $100 miljard aan activa. (Verslaggeving door Hannah Lang en Pete Schroeder in Washington, Tatiana Bautzer in New York en Ann Saphir in San Francisco; Aanvullende rapportage door Saeed Azhar; Bewerking door Lananh Nguyen, Michelle Price en Deepa Babington)
