De roepie stond om 10:44 uur IST op 83,1875 ten opzichte van de Amerikaanse dollar, vergeleken met het vorige slot van 83,06.
De valuta was er maandag in geslaagd om sterker te worden dan 83, maar slaagde er niet in om het niveau vast te houden.
Het lijkt erop dat "de breakdown" onder 83 op USD/INR "vals was" en we terug zijn in de "range van 83 tot 83.40 die al een eeuwigheid lijkt te bestaan", zei een FX-trader bij een bank.
"We zien goede (dollar)biedingen en het zou kunnen dat de RBI (Reserve Bank of India) weer in actie komt."
De roepie en de meeste andere Aziatische valuta's hadden het moeilijk nadat meer Fed-functionarissen aangaven dat de markt waarschijnlijk te optimistisch is in haar renteverlagingsverwachtingen.
Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, zei dat de Fed zich er niet op voorhand toe verbindt om de rente binnenkort te verlagen, en Loretta Mester, voorzitter van de Fed Cleveland, zei dat de financiële markten "een beetje vooruit waren gelopen", meldde de Financial Times maandag.
De opmerkingen volgden op een daling van de rente op Amerikaanse staatsobligaties en een rally in Amerikaanse aandelen in de nasleep van wat vorige week werd gezien als een dovish draai door de Federal Reserve.
Near-maturity Amerikaanse obligatierentes zijn licht gestegen na het terugschuiven van de Fed. In navolging daarvan zijn de dollar/rupee termijnpremies gedaald, waarbij de impliciete 1-jarige termijnrente is gedaald naar 1,71%.
Ondertussen liet de Bank of Japan dinsdag haar belangrijkste beleidsrente op -0,10% en forward guidance ongewijzigd.
"Wij verwachten dat de beleidsmakers in januari een einde zullen maken aan de negatieve rente en later in 2024 de YCC (yield curve control) zullen afbouwen," aldus Capital Economics in een notitie.
De Japanse yen daalde naar 43,50 ten opzichte van de dollar. (Verslag door Nimesh Vora; Redactie door Varun H K)
