Een blik op de komende dag op de Europese en wereldwijde markten van Vidya Ranganathan.

Fed-voorzitter Jerome Powell heeft het figuurlijke spelletje kip dat de centrale bank al maanden met de markten speelt uit de weg geruimd, en beleggers zijn juichend.

Amerikaanse aandelen zijn sterk gestegen en het rendement op 10-jaars Treasuries staat voor het eerst in vier maanden onder de 4%.

Want ook al hadden beleggers verwacht dat Powell zou hinten op piekbeleid, zijn ommezwaai was krachtig en maakte duidelijk dat de Fed "waarschijnlijk" niet verder zal gaan en dat de Fed "er erg op gefocust is om niet de fout te maken om de rente te lang te hoog te houden". Fed Funds futures hebben hun rally in Azië voortgezet en impliceren nu een kans van 85% op een eerste verlaging in maart, met maar liefst 156 basispunten versoepeling ingeprijsd voor heel 2024.

De dovish stemming blijkt aanstekelijk nu beleggers zich voorbereiden op renteverlagingen in een groot deel van de ontwikkelde wereld. De Europese Centrale Bank, de Bank of England, de Zwitserse Nationale Bank en de Norges Bank komen donderdag allemaal bijeen en er worden stabiele resultaten verwacht, behalve in Noorwegen, waar een renteverhoging mogelijk is gezien de zwakke kroon.

De vergadering van de ECB leek al veelbewogen te worden voordat de Fed sprak, aangezien de inflatie is vertraagd. Na de ontwikkelingen van vannacht verwachten de markten dat een terugslag van de ECB-haviken tegen de marktprijzen voor verlagingen vanaf maart beperkt zal zijn.

De EURIBOR-futures voor december 2024 zijn naar het hoogste punt sinds januari gestegen en impliceren nu meer dan 100 basispunten versoepeling tegen september.

De markt heeft ook rekening gehouden met renteverlagingen door de BOE in 2024. Het is het minst waarschijnlijk dat de SNB dovish zal zijn; integendeel, ze zal waarschijnlijk interventie overwegen om de frank te beteugelen, die vorige week ten opzichte van de euro het hoogste punt in negen jaar bereikte .

De S&P 500 en Nasdaq bereikten nieuwe hoogste slotstanden voor het jaar, en Nasdaq staat 40,7% hoger voor het jaar.

De Aziatische aandelenmarkten zijn minder euforisch, omdat een stijgende yen op Japanse aandelen weegt, terwijl de Chinese markten enigszins ontgoocheld blijven door de focus van de Centrale Economische Werkconferentie op risico's in plaats van stimulering.

Belangrijkste ontwikkelingen die de markten donderdag kunnen beïnvloeden:

Beleidsbeslissingen van centrale banken: ECB, BOE, SNB, Norges Bank

Schuldveilingen - Heropening van de Britse 30-jaars staatsschuld