Een blik op de komende dag op de Amerikaanse en wereldwijde markten van Mike Dolan

De oogverblindende stijging van de langlopende rente op Amerikaanse staatsleningen blijft de wereldmarkten overal teisteren, omdat beleggers vrezen dat 30-jaars rentes van meer dan 5% ergens in het systeem financiële onrust zullen zaaien.

Nu het Amerikaanse Congres opnieuw wordt verscheurd door het afzetten van de voorzitter van het Huis van Afgevaardigden vannacht en functionarissen van de Federal Reserve zich opmaken voor de zoveelste renteverhoging temidden van de aanhoudend krappe banenmarkt, schieten de obligatierentes steeds verder omhoog.

Hernieuwde zorgen over een shutdown van de overheid volgende maand volgen nu op het ontslag van voorzitter Kevin McCarthy dinsdag laat - een ongekend ontslag van een voorzitter door zijn eigen partij. Het vervagende vooruitzicht van fiscale vrede in Washington in het begin van een verkiezingsjaar en daarna, verzwakt ook de kansen om de stijgende tekorten, die enorm zijn opgeblazen door de stijgende rentekosten, terug te dringen.

Dat komt allemaal bovenop de voortdurende heroverweging van de rentehorizon op lange termijn van de Fed en de steeds meer onder druk staande economie.

En dan is er nog de ongebreidelde dollarkoers en de dreigende strijd van de Bank of Japan om de yen overeind te houden, waardoor de speculatie toeneemt dat ze haar dollarreserves en Treasuries in de marge zal verkopen of haar eigen monetaire beleid sneller zal verkrappen.

De Treasury-markt wordt van alle kanten geraakt en is gewoonweg in rep en roer - misschien ook gekatalyseerd door technische, speculatieve en positioneringsfactoren.

De tienjaarsrente bereikte begin woensdag maar liefst 4,88% - een stijging van 80 basispunten in iets meer dan een maand tijd. Maar de 30-jaarsrente die vandaag voor het eerst sinds 2007 kortstondig de 5% overschreed, zal evenveel alarmbellen hebben doen rinkelen.

De long-inverted 2-tot-10-jaars en 2-tot-30-jaars rendementscurves sluiten snel en bereiken hun laagste punt van het jaar. En de impliciete volatiliteit op de obligatiemarkt bereikte de hoogste waarde sinds mei.

Nu de exchange traded funds die het volledige scala aan Treasuries omvatten tot nu toe 4,3% lager staan - en de Amerikaanse staatsschuld voor het eerst in meer dan twee eeuwen een derde jaar op rij verliezen op jaarbasis boekt - beginnen ook de bredere kredietmarkten te ruisen.

Hoewel de premies voor leningen op Amerikaanse bedrijfsobligaties van junk bonds nog steeds relatief laag zijn in vergelijking met de bankenontploffing in maart, kruipen ze weer omhoog en zijn ze bijna 40 bp hoger dan de indrukwekkende dieptepunten van slechts twee weken geleden.

En de Fed toont nog geen teken van bezorgdheid over de verstoring - ze herhaalt tot vervelens toe haar mantra over hoger-voor-langer-rentetarieven en zelfs de kans op nog een renteverhoging.

Nu het aantal vacatures in de bredere economie tegen alle verwachtingen in in augustus weer is gestegen, is het gemakkelijk te begrijpen waarom de Fed nog niet van plan is om te draaien. Naast een andere zware agenda van Fed-sprekers op woensdag, krijgen we ADP's septemberrally van de lonen in de particuliere sector en de bedrijfsenquêtes in de dienstensector voor de maand.

Het sombere rentebeeld begint de aandelen ook te drukken - met een groeiend gevoel dat disfunctioneren in Washington en een Fed die blijkbaar van plan is om te verkrappen tot er iets breekt, een ruw einde van het jaar inluidt, net nu er weer een winstseizoen aanbreekt.

De S&P500 daalde dinsdag met meer dan 1% naar het laagste punt sinds mei en de technologiezware Nasdaq kelderde met 1,8%.

En het verkopen verspreidde zich woensdag opnieuw over Azië en Europa - de aandelenindex voor alle landen van MSCI bereikte het laagste punt sinds april en de S&P500 futures blijven in het rood staan.

Overzee blijft de dollar koning ondanks vermoedens van interventie door de BOJ op 150 yen tijdens de sessie van dinsdag. Japanse functionarissen blijven dubbelzinnig over de kans op yen buying.

De Reserve Bank of New Zealand hield de beleidsrente ongewijzigd. Belangrijke ontwikkelingen die meer richting zouden moeten geven aan de Amerikaanse markten later op woensdag: * U.S. Sept private sector payrolls van ADP, U.S. service sector surveys van ISM en S&P Global, Aug factory goods orders * U.S. Federal Reserve Board Governor Michelle Bowman, Chicago Fed President Austan Goolsbee, Kansas City Fed chief Jeffrey Schmid en St. Louis Fed Interim President Kathleen O'Neill Paese spreken allen * Turkse Minister van Financiën Mehmet Simsek houdt beleggersbijeenkomst in Londen.