Gegevens toonden op woensdag de traagste stijging van de Amerikaanse consumentenprijzen in meer dan twee jaar, en op donderdag de kleinste stijging van de Amerikaanse producenteninflatie in bijna drie jaar. Vrijdag meldde de overheid dat de Amerikaanse importprijzen vorige maand met 0,2% waren gedaald, en het Amerikaanse consumentensentiment steeg naar het hoogste niveau in bijna twee jaar.
Omdat beleggers inzetten op mildere inflatievooruitzichten, steeg de MSCI World Equity Index naar het hoogste punt tot nu toe dit jaar. De index steeg vrijdag met 0,1% per dag, nadat een week van stijgingen de index op weg had gezet naar de grootste wekelijkse stijging sinds november 2022 en het hoogste niveau sinds begin 2022.
Wall Street steeg vrijdag voor de vijfde achtereenvolgende dag nadat enkele van de grootste kredietverstrekkers van het land, waaronder JPMorgan Chase en verzekeraar UnitedHealth Group, het winstseizoen voor het tweede kwartaal sterk hadden afgetrapt.
De Dow Jones Industrial Average steeg 0,45% tot 34.549,15, de S&P 500 steeg 0,10% tot 4.514,5 en de Nasdaq Composite voegde 0,12% toe tot 14.155,78.
De Europese aandelenindices bleven onveranderd, met een daling van de STOXX met 0,11% en een daling van de FTSE 100 in Londen met 0,08%. De Duitse DAX daalde met 0,2%, na recente stijgingen.
Michele Morganti, senior aandelenstrateeg bij Generali Investments in Rome, maande tot voorzichtigheid.
Hij zei dat de koers-winstverhoudingen "uitbundig" waren in vergelijking met de reële rente en de economische groei, vooral in de VS.
"Wij zijn nog steeds voorzichtig met aandelen op de korte termijn vanwege de aanhoudende kerninflatie, de verkrappende kredietvoorwaarden en macro-indicatoren die naar het zuiden wijzen," zei Morganti in een e-mail.
STUITENDE OBLIGATIERENTE
De rente op Amerikaanse staatsobligaties veerde vrijdag licht op na scherpe dalingen eerder in de week. Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg met 5,7 basispunten naar 3,817%.
Het rendement op tweejaars Amerikaanse staatsobligaties, dat normaal gesproken gelijke tred houdt met de renteverwachtingen, steeg 14 basispunten op 4,751%.
De rente op staatsobligaties uit de eurozone veranderde vrijdag weinig, waarbij obligaties hun winsten vasthielden na een krachtige tweedaagse rally die werd veroorzaakt door zwakke Amerikaanse inflatiecijfers.
Geldmarkthandelaren verwachten nog steeds dat de Fed de rente op 26 juli met 25 basispunten zal verhogen, maar ze hebben de kans op nog een renteverhoging daarna dit jaar verkleind.
Norman Villamin, chief group strategist bij UBP, zei dat hij nog een renteverhoging van de Fed verwacht in juli, maar dat de vergadering in september onzekerder is.
"We zijn waarschijnlijk dichter bij het einde van de cyclus," zei hij, hoewel hij eraan toevoegde dat de inflatie op de langere termijn naar verwachting nog steeds boven het streefcijfer zal blijven.
"De 3% (inflatie) halen is één ding, terugkeren naar 2% wordt een veel moeilijkere taak," zei Villamin. "Dat legt een bodem onder hoe laag de obligatierente weer kan gaan."
LAGERE DOLLAR HOUDT
De dollar schommelde vrijdag in de buurt van een laagste punt in 15 maanden en was op weg naar zijn grootste wekelijkse daling sinds november na de verzwakking van de Amerikaanse inflatiecijfers.
De euro bleef stabiel op $1,1232, na eerder het hoogste punt in meer dan 16 maanden te hebben bereikt.
Op de oliemarkten schommelde de wereldwijde benchmark Brent crude vrijdag rond de $80 per vat, met een positief sentiment over de Amerikaanse vraag ondersteund door een verstoring van het aanbod in Libië en Nigeria.
Brent stond op $79,87, een daling van 1,83% vandaag; Amerikaanse ruwe olie daalde met 1,91% naar $75,42 per vat.
Goud daalde vrijdag, na de voorgaande vijf sessies te zijn gestegen, nadat de toenemende verwachtingen van een pauze in de Amerikaanse renteverhogingen het edelmetaal op koers zette voor de grootste wekelijkse stijging sinds april. Spotgoud % naar $1.960,24 per ounce.
