MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan daalde met 0,17% naar 519,96, na eerder in de sessie een piek van meer dan een maand te hebben bereikt op 521,94. De index is deze maand met 4% gestegen. De Japanse Nikkei steeg 0,7%, terwijl de E-mini futures voor de S&P 500 met 0,15% stegen.
Chinese aandelen daalden 0,01%, terwijl de Hang Seng Index in Hongkong 0,3% hoger opende. Het sputterende economische herstel van China na COVID-19 heeft op de aandelen gewogen, waarbij beleggers hun hoop vestigden op meer beleidsstimulansen nu de zwakke verwerkende industrie en export de bredere vooruitzichten dit jaar schaden.
Vorige week verbaasden de Reserve Bank of Australia en de Bank of Canada de markten door de rentetarieven te verhogen om de hardnekkige en plakkerige inflatie te temperen, wat de bezorgdheid aanwakkerde dat de Fed dit voorbeeld zou kunnen volgen en tijdens haar vergadering in juni een havikistische houding zou kunnen aannemen.
Strategen van Citi zeiden dat de Fed geconfronteerd zou kunnen worden met de les die andere centrale banken zoals de Bank of Canada geleerd hebben - verdere verkrapping is nog steeds nodig om de inflatie naar 2% te brengen.
De markten gaan uit van een waarschijnlijkheid van 71% dat de Amerikaanse centrale bank tijdens haar vergadering op 13 en 14 juni niet zal verkrappen, volgens de CME FedWatch tool.
"Het is een close call tussen een verhoging met 25 basispunten of een 'skip' ... en zal afhangen van de CPI op dinsdag," zei Citi in een toelichting.
Citi verwacht een verhoging met 25 basispunten door de Fed. "De meest voor de hand liggende actie die ondernomen kan worden wanneer erkend wordt dat de rente hoger zou moeten zijn, is het verhogen van de rente."
Terwijl beleggers blijven twijfelen welke weg de Fed deze week zal inslaan, zijn ze er zekerder van dat de Europese Centrale Bank, die donderdag bijeenkomt, de rente zal verhogen en havikish zal blijven.
"Wij verwachten dat (ECB-voorzitter) Lagarde een havikistische houding zal aannemen ten opzichte van de inflatie, met als argument dat er meer moet worden gedaan aan de inflatie," aldus Mohit Kumar, econoom voor Europa bij Jefferies.
"Het is onwaarschijnlijk dat Lagarde een hint zal geven dat ze bereid zijn om na juli te pauzeren, wat de markt momenteel verwacht," zei Kumar, die verwacht dat de ECB de rente met 25 basispunten zal verhogen.
Op de valutamarkt steeg de dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, met 0,048%, terwijl de euro 0,04% daalde op $1,0743. Sterling noteerde $1,2575, een stijging van 0,05% vandaag.
De yen daalde met 0,01% naar 139,39 per dollar in de aanloop naar de beleidsvergadering van de Bank of Japan (BOJ) op vrijdag.
De BOJ zal deze week naar verwachting vasthouden aan haar ultraloose monetaire beleid en haar prognose voor een gematigd economisch herstel, omdat robuuste bedrijfs- en gezinsuitgaven de klap van de vertragende buitenlandse vraag zullen opvangen, aldus bronnen tegen Reuters.
Elders daalde de Turkse lira naar een nieuw historisch dieptepunt van 23,77 per dollar.
Amerikaanse ruwe olie daalde met 0,34% naar $69,93 per vat en Brent stond op $74,49, een daling van 0,4% vandaag. Beide benchmarks noteerden vorige week hun tweede wekelijkse daling op rij, nadat teleurstellende economische cijfers uit China de bezorgdheid over de groei van de vraag in 's werelds grootste importeur van ruwe olie deden toenemen.
Spotgoud daalde 0,1% naar $1.958,69 per ounce. Amerikaanse goudfutures daalden 0,15% naar $1.959,30 per ounce.
