Het Office for National Statistics zei dat mensen die hun kerstinkopen eerder doen dan normaal - vooral voor voedsel - ertoe hebben bijgedragen dat de detailhandelsomzet tussen december en november met 3,2% is gedaald.
Sterling daalde met 0,16% op de dag ten opzichte van de dollar $1,2685 en daalde 0,18% ten opzichte van de euro, naar 85,76.
Dit was een omkering van recente bewegingen. Het pond bereikte donderdag zijn sterkste punt in een maand ten opzichte van de euro, en terwijl de dollar dit jaar over de hele linie sterker is geworden, is het Britse pond van alle G10-valuta's het minst gedaald.
Een deel van de kracht van het pond in het afgelopen jaar is voortgekomen uit de overtuiging van beleggers dat de BoE waarschijnlijk niet zo snel de rente zal verlagen als de Europese Centrale Bank of de Federal Reserve.
De gegevens over de detailhandelsverkopen van vrijdag, die het sterkst zijn gedaald in drie jaar, hebben die mening niet aan het wankelen gebracht - niet in de laatste plaats vanwege cijfers eerder in de week die een onverwachte stijging van de inflatie in december lieten zien - maar ze hebben de rentevooruitzichten wel gecompliceerd.
"De bekendmaking heeft koud water gegooid op de rally van het pond sterling na de CPI-geïnduceerde sell-off van de gilt deze week," zei Francesco Pesole, strateeg bij ING, eraan toevoegend dat de inflatie in de dienstensector een hogere prioriteit had voor de BoE.
"Dit betekent dat een verdere herprijzing van de renteverwachtingen van de BoE zou vereisen dat de markten ervan overtuigd zijn dat de CPI-verrassing van december slechts een bliepje was," zei hij.
De markten geven momenteel ruwweg 50% kans aan dat de BoE de rente in mei verlaagt.
De tweejarige giltrente, die doorgaans gevoeliger is voor veranderingen in de renteverwachtingen, daalde vandaag met 6 basispunten naar 4,247% en presteerde daarmee beter dan zowel de tweejarige Duitse rente als de rente op Amerikaanse staatsobligaties.
Waar gilts en het pond nu naartoe gaan, hangt af van hoe beleggers denken dat de Bank of England de kwadratuur van een vertragende economie en een hardnekkige inflatie zal proberen te vinden.
"De detailhandelsverkopen zijn wanhopig zwak, maar de dienstensector lijkt tekenen te vertonen dat er nog steeds groei is en ja, dat brengt de Bank of England in een moeilijke situatie," zei City Index strateeg Fiona Cincotta.
"Over het algemeen is de inflatie op het niveau dat het is en ze gaan niet het risico nemen om hun voet te vroeg van het gaspedaal te halen," zei.
Economen dachten dat de daling te wijten was aan het feit dat consumenten hun vakantieaankopen in november, toen de detailhandelsverkopen met een verrassend grote 1,3% stegen, naar voren haalden om de kosten te spreiden.
Een aantal grote detailhandelaren hebben deze week robuuste kerstverkoopcijfers gemeld, voornamelijk voor voedingsmiddelen, waarbij supermarkten Sainsbury's en Tesco optimistisch waren.
Het probleem ligt meer bij de uitgaven buiten de eerste levensbehoeften, zoals blijkt uit de winstwaarschuwing die sportkledingverkoper JD Sports Fashion deze week publiceerde.
