De olieprijzen noteerden meer dan 3% lager, deels omdat de vrees afnam dat de oorlog tussen Israël en Hamas de aanvoer uit de regio zou verstoren.
Het Nikkei-rapport, dat de BOJ overweegt om haar beleid voor de beheersing van de rentecurve aan te passen zodat de rente op 10-jaars Japanse staatsobligaties kan stijgen tot boven 1%, stuwde de yen naar 148.81 per dollar, het sterkste niveau sinds 17 oktober.
De greenback stond het laatst 0,4% lager op 149,05 yen.
De BOJ trapte maandag haar tweedaagse monetaire beleidsvergadering af. De recente stijging van de wereldwijde rentetarieven heeft de druk op de BOJ verhoogd om haar beleid voor het controleren van de obligatierente te wijzigen.
De Federal Reserve en Bank of England vergaderen deze week ook. Het Amerikaanse maandelijkse banenrapport verschijnt vrijdag.
"Als de BOJ morgen niets doet, wat economen volgens mij verwachten, en gewoon wacht tot december, dan denk ik dat de dollar meteen terugspringt ten opzichte van de yen," zei Marc Chandler, chief market strategist bij Bannockburn Global Forex in New York.
De dollarindex daalde 0,469%, terwijl de euro 0,51% steeg op $1,0618.
Beleggers in aandelen houden ook de kwartaalcijfers nauwlettend in de gaten, met verschillende grote bedrijven waaronder Caterpillar en Apple die deze week moeten rapporteren.
De Dow Jones Industrial Average steeg 510,78 punten, of 1,58%, naar 32.928,37, de S&P 500 won 49,41 punten, of 1,20%, op 4.166,78 en de Nasdaq Composite voegde 146,47 punten, of 1,16%, toe op 12.789,48.
Aandelen noteerden vorige week verliezen, omdat economische cijfers het "langer hogere" rentescenario leken te ondersteunen.
De pan-Europese STOXX 600 index steeg 0,36% en MSCI's graadmeter van aandelen over de hele wereld steeg 0,87%.
De benchmarkrente op 10-jaars obligaties stond het laatst op 4,88%, een stijging op de dag. De rente blijft net onder het hoogste punt in 16 jaar, 5,021%, dat afgelopen maandag werd bereikt.
In de energiesector daalde de Amerikaanse ruwe olie met $3,23 naar $82,31 per vat, terwijl Brent met $3,03 daalde naar $87,45.
Spotgoud daalde 0,4% naar $1.997,86 per ounce.
