Er wordt verwacht dat de Britse centrale bank de rentetarieven ongewijzigd zal laten op het hoogste niveau van 5,25% in 15 jaar, wanneer ze deze week haar beleid bekendmaakt, te midden van tekenen dat de arbeidsmarkt afkoelt, zelfs terwijl ze geconfronteerd wordt met een inflatiecijfer dat meer dan drie keer zo hoog is als haar doelstelling.
Volgens het British Retail Consortium daalde de jaarlijkse winkelprijsinflatie van 6,2% in september naar 5,2%, de laagste inflatie sinds augustus 2022, wat de mening ondersteunt dat de BoE tijdens deze vergadering zal afzien van beleidswijzigingen.
"De BoE zal deze keer niet verhogen," zei Dane Cekov, senior macro- en FXstrateeg bij Nordea.
Geldmarkthandelaren wedden dat de BoE klaar is met renteverhogingen in deze verkrappingscyclus, en dat renteverlagingen tegen het einde van volgend jaar worden verwacht.
De meeste economen zeiden ook dat de BoE waarschijnlijk klaar is met verkrappen en de Bankrente later deze week op 5,25% zal laten staan, zo bleek uit een enquête van Reuters.
Tegen 1126 GMT steeg het pond met 0,2% ten opzichte van de dollar op $1,2190, maar was nog steeds op weg naar een derde opeenvolgend maandelijks verlies.
Sterling noteerde het laatst op 87,48 pence per euro, een daling van ongeveer 0,3% op de dag.
Ten opzichte van de yen steeg het pond met 1,4%, op weg naar de grootste dagwinst ten opzichte van de Japanse valuta sinds juli, nadat de Bank of Japan slechts een kleine aanpassing maakte aan haar beleid om de rentecurve te controleren, waardoor de yen kelderde.
De BoJ handhaafde haar doelstelling van -0,1% voor de kortetermijnrente en die voor het rendement op 10-jaars staatsobligaties rond 0%, zoals vastgesteld in het kader van haar rentecurvecontrole, maar herdefinieerde de grens van 1,0% als een losse "bovengrens" in plaats van een rigide bovengrens.
De markten keken nu uit naar mogelijke interventies in de Japanse yen, die een domino-effect zouden kunnen hebben op andere valuta.
"Ik denk dat het enige dat de yen ervan weerhoudt om zwakker te worden, de dreiging van interventie door de autoriteiten is," zei Cekov van Nordea.
"De markten zullen blijven testen hoe bereid de Japanse overheid is om de yen te beschermen."
Ondertussen stond de dollarindex, die de valuta meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, waaronder het pond en de yen, het laatst 0,2% lager op 105,95, maar in de buurt van een hoogste punt in 11 maanden van 107,34 eerder deze maand.
