MSCI's breedste index van Aziatisch-Pacifische aandelen buiten Japan was 0,2% zwakker en net onder het hoogste punt in vier maanden.
De Bank of Japan (BOJ) handhaafde dinsdag zoals verwacht haar ultralauwe monetaire instellingen. De dollar steeg ongeveer 100 pips of 0,6% naar 143.62 yen.
Het besluit kwam tijdens de lunchpauze voor de handel in contante aandelen en obligaties in Japan, maar de Nikkei-futures stegen van ongeveer vlak naar een winst van meer dan 1%.
Geen van de door Reuters ondervraagde analisten had een beleidswijziging in Japan verwacht, hoewel 17 van de 28 economen dachten dat de negatieve rente waarschijnlijk in april geschrapt zou worden.
De Nikkei was de ochtendsessie 0,1% hoger geëindigd. De aandelen van Nippon Steel verloren meer dan 5% en bereikten een laagste punt in vijf maanden nadat het bedrijf een deal van $14,9 miljard aankondigde om het 122 jaar oude U.S. Steel te kopen.
"De beweging van een zwakkere yen zal waarschijnlijk geen trend worden, deels omdat de verwachtingen voor een beleidsherziening voor januari-maart volgend jaar blijven," zei Hirofumi Suzuki, hoofd FX strateeg bij SMBC in Tokio.
Elders hield olie zijn stijgingen van vannacht vast nadat producent BP andere scheepvaartbedrijven volgde en zei dat het de Rode Zee zou mijden na recente aanvallen door Houthi-troepen.
Verschillende landen zijn overeengekomen om gezamenlijke patrouilles uit te voeren om de commerciële scheepvaart te beschermen.
Treasuries waren marginaal steviger, nadat ze vannacht licht hadden verkocht nadat Loretta Mester, voorzitter van de Federal Reserve Bank of Cleveland, en Austan Goolsbee, voorzitter van de Chicago Fed, elk de markthypothesen op snelle renteverlagingen in de VS volgend jaar afwezen.
De 10-jaars rente op Amerikaanse staatsobligaties daalde met 3,2 basispunten naar 3,9239%.
De aandelenmarkten hadden de opmerkingen grotendeels van zich afgeschud, waarbij de Dow Jones maandag een recordhoogte bereikte, terwijl de S&P 500 dichter bij de mijlpaal kwam.
Handelaren denken dat de vertraging van de inflatie betekent dat de Fed het beleid zal moeten versoepelen om te voorkomen dat de reële rente stijgt, en zetten in op een snelle en agressieve actie.
De rentefuturesmarkten houden rekening met meer dan 140 basispunten aan Fed-verlagingen volgend jaar en waren ook onbewogen door de tegenkanting vorige week van John Williams, voorzitter van de New York Fed.
Afgezien van de yen boekten de valuta's van de Antipoden kleine stijgingen, geholpen door notulen waaruit bleek dat Australische beleidsmakers een tweede verhoging op rij hadden overwogen in december.
De Australische dollar steeg 0,3% naar $0,6723. In Nieuw-Zeeland bleek uit een enquête dat het ondernemersvertrouwen op het hoogste niveau stond sinds maart 2015. De Nieuw-Zeelandse dollar steeg 0,3% naar $0,6231.
De dovish vooruitzichten voor de Amerikaanse rente hadden de dollarindex vorige week 1,3% naar beneden getrokken, hoewel even agressieve prognoses voor de rente in andere grote economieën verdere dalingen tegenhielden.
De markten gaan uit van ongeveer 150 basispunten versoepeling door de Europese Centrale Bank volgend jaar, en 114 basispunten verlaging door de Bank of England.
Dat hield de euro op $1,0921 en het pond sterling op $1,2556.
Brent crude futures stonden het laatst 15 cent hoger op $78,10 per vat.
Bitcoin stuiterde dinsdag terug van een laagste punt in een week en kwam weer boven de $42.000 uit.
Cijfers over woningbouw in de V.S. en Canadese inflatiecijfers verschijnen later op dinsdag.
