De benchmark 10-jaars rente op schatkistpapier steeg vannacht met bijna 14 basispunten naar 4,479%, waarbij analisten de beweging toeschreven aan de verwachting dat Donald Trump het Amerikaanse presidentschap zou winnen en de tarieven en overheidsleningen zou verhogen.
Terwijl de dollar steeg, gaf de euro een deel van een kleine rally terug, nadat de eerste ronde van de Franse verkiezingen min of meer volgens de peilingen verliep. De eenheidsmunt kocht voor het laatst $1,0735.
"Trump's betere (debat) presentatie dan (president Joe) Biden droeg bij aan de verwachtingen dat de inflatie zou kunnen aantrekken, dat de rentecurves verder steiler zullen worden en dat de USD tegen een premie zou kunnen blijven handelen," zei OCBC valutastrateeg Christopher Wong.
De yen zakte maandag naar 161,72 per dollar, het zwakste punt in bijna 38 jaar, waarmee een neerwaartse glijbaan werd verlengd die voornamelijk werd gedreven door een brede kloof in rentetarieven tussen de VS en Japan.
De yen werd dinsdag in Azië verhandeld op 161,55 per dollar en daalde op crosses, omdat yenberen op hun hoede waren dat het dollar/yen paar het risico liep van interventie door Japanse autoriteiten.
Ten opzichte van de euro bereikte de yen maandag een historisch dieptepunt van 173.67 en stond dinsdag dicht bij dat niveau.
Bij obligaties bedroeg het verschil tussen de Amerikaanse en Japanse rente op de 10-jaars rente 340 basispunten en bijna 440 basispunten op de 2-jaars rente.
De Chinese yuan, die vorige week ten opzichte van de dollar een laagste punt in zeven maanden bereikte en sindsdien nauwelijks is bewogen, staat onder vergelijkbare druk nu de Amerikaanse 10-jaarsrente meer dan 220 basispunten hoger is dan de rente op Chinese staatsobligaties.
Robuuste productiecijfers in China en een aankondiging van de centrale bank dat ze obligaties zou gaan lenen - waarschijnlijk om ze te verkopen en de dalende rendementen te stabiliseren, zeiden traders - gaven maandag slechts een korte impuls aan de valuta.
De munt noteerde dinsdag in de offshore handel voor het laatst op 7.3043, op slechts een fractie van haar dieptepunt in juni.
De Nieuw-Zeelandse dollar daalde 0,3% in de vroege handel en testte op $0,6075 steun op haar 200-daags voortschrijdend gemiddelde. Sterling bleef stabiel op $1,2641.
De Australische dollar zweefde binnen haar recente range op $0,6650, waarbij traders zich concentreerden op de notulen van de centrale bank om te peilen hoe serieus beleidsmakers renteverhogingen overwegen.
De prijzen op de swapmarkten impliceren een kans van één op drie op een renteverhoging volgende maand al.
"We weten dat er over gesproken is, de vraag is wat de aanleiding is," zei Rob Carnell, econoom bij ING. "We neigen naar de voorspelling van een verhoging tijdens de vergadering in augustus."
