Er wordt algemeen verwacht dat de Amerikaanse Federal Reserve woensdag de rente zal handhaven, waarbij de schijnwerpers vooral gericht zullen zijn op de opmerkingen van voorzitter Jerome Powell tijdens zijn persconferentie en op de dot plot en economische projecties van de centrale bank.
Daarvoor zal het rapport over de consumentenprijsindex (CPI) van het Amerikaanse ministerie van Arbeid later op dinsdag naar verwachting laten zien dat de inflatie nog steeds afkoelt, maar ruim boven de jaarlijkse Fed-doelstelling van 2% blijft, waarbij de kern-CPI naar verwachting op 4% zal uitkomen.
Dit betekent dat beleggers aarzelen om grote bedragen in te zetten, waarbij futures aangeven dat de Europese aandelenmarkten een gematigde opening tegemoet gaan. De Eurostoxx 50 futures stonden 0,11% hoger, de Duitse DAX futures 0,17% hoger en de FTSE futures 0,06% hoger.
In Azië steeg MSCI's breedste index van aandelen in Azië-Pacific buiten Japan met 0,54%.
"Ik denk dat een zachte landing nu stevig is ingeprijsd in de markten en snel de consensusverwachting voor 2024 wordt," zei Ben Bennett, APAC beleggingsstrateeg voor Legal and General Investment Management (LGIM).
"Dus als de gegevens ver van dat pad afwijken, kan er wat teleurstelling ontstaan."
Een stortvloed aan economische cijfers samen met commentaar van Fed-functionarissen wakkerde aan het begin van de maand de verwachtingen aan dat de Fed begin volgend jaar zou beginnen met het verlagen van de rente, maar beleggers hebben sindsdien een aantal van die verwachtingen naar beneden bijgesteld.
De markten houden nu rekening met een kans van 48% op een renteverlaging in maart, vergeleken met 57% een week eerder, volgens de CME FedWatch tool. De markten gaan echter uit van een 75% kans op een renteverlaging in mei.
De financiële voorwaarden zijn versoepeld sinds de laatste Fed-vergadering begin november en dat zal waarschijnlijk wegen op het denken van de centrale bank, zeggen analisten.
"De Fed zal van mening zijn dat ze het zich niet kan veroorloven om de financiële voorwaarden verder te versoepelen, omdat dat mogelijk de vraag naar arbeid opnieuw zou kunnen versnellen en opnieuw opwaartse druk zou kunnen uitoefenen op de consumenteninflatie," aldus Erik Weisman, hoofdeconoom en portefeuillebeheerder bij MFS Investment Management.
"Of de markt de hint begrijpt, valt nog te bezien en zal waarschijnlijk meer afhangen van de macrogegevens die zich ontvouwen dan van de krampachtige houding van de Fed."
In een drukke week voor centrale bankiers komen donderdag de Europese Centrale Bank, Bank of England, Norges Bank en de Zwitserse Nationale Bank bijeen.
In Azië daalden de Chinese blue-chipaandelen met 0,11%, terwijl de Hang Seng-index in Hongkong met 0,60% steeg. Beleggers zochten naar tekenen van beleidssteun, nadat uit gegevens bleek dat de Chinese consumentenprijzen in november de snelste daling in drie jaar lieten zien.
Het rendement op 10-jaars schatkistpapier daalde met 3,1 basispunten naar 4,208% na een matige veiling van drie- en tienjaars obligaties op maandag.
Beleggers waren terughoudend om Treasuries te kopen op de veilingen, gezien de verminderde liquiditeit met de inflatiecijfers en de Fed-vergadering aan de horizon deze week.
Het ministerie van Financiën zal dinsdag $ 21 miljard aan heropende obligaties met een looptijd van 30 jaar verkopen, na de veiling van $ 50 miljard aan heropende obligaties met een looptijd van drie jaar en $ 37 miljard aan obligaties met een looptijd van 10 jaar op maandag.
Op de valutamarkten bleef de Japanse yen in de schijnwerpers staan, toen de verwachtingen vervaagden dat de Bank of Japan klaar was om afstand te nemen van haar ultraliberale monetaire beleid, nadat Bloomberg maandag meldde, onder verwijzing naar bronnen, dat BOJ-functionarissen weinig reden zien om haast te maken met de negatieve rentetarieven.
De yen steeg met 0,54% naar 145,39 per dollar, waarmee ze wat van de sterke verliezen van de afgelopen nacht goedmaakte. De BOJ komt volgende week bijeen.
De dollarindex, die de Amerikaanse valuta meet ten opzichte van zes rivalen waaronder de yen, daalde 0,135% tot 103,92.
De goudprijs steeg na een dieptepunt in drie weken in de vorige sessie en stond het laatst op $1.987,49 per ounce.
De Amerikaanse ruwe olie steeg met 0,7% naar $71,82 per vat en Brent stond op $76,51, een stijging van 0,63% vandaag.
