Op woensdag bereikte de Duitse 10-jaars rente de hoogste stand in meer dan zes maanden en de Italiaanse BTP's bereikten 4% nadat de Duitse inflatie iets meer was gestegen dan voorspeld en een functionaris van de Federal Reserve zei dat hij een renteverhoging niet uitsloot.
De markten zijn in afwachting van Amerikaanse cijfers over het bruto binnenlands product, die later op donderdag worden verwacht, gevolgd door inflatiecijfers uit Italië, Frankrijk en de eurozone, evenals de meest recente Amerikaanse consumentenprijsindex (PCE) - de favoriete inflatiemeter van de Federal Reserve - op vrijdag.
Uit de gegevens van donderdag bleek dat de inflatie in Spanje in de 12 maanden tot en met mei is gestegen tot 3,8%, wat boven de gemiddelde verwachting van 3,7% ligt die analisten gepolst hebben bij Reuters.
De Duitse 10-jaars rente, de benchmark voor de eurozone, daalde met één basispunt (bp) naar 2,67% na het hoogste niveau sinds medio november te hebben bereikt op 2,687%.
Beleggers richtten zich ook op de beleidsvergadering van de Europese Centrale Bank (ECB) volgende week, waarvan algemeen wordt verwacht dat deze de rente met 25 basispunten zal verlagen.
De geldmarkten hebben 58 basispunten ingeprijsd voor monetaire versoepeling door de ECB in 2024, wat twee renteverlagingen impliceert en een kans van ongeveer 30% op een derde maatregel tegen het einde van het jaar.
"De ECB zal zich niet vastleggen op een specifieke volgorde van renteverlagingen en zal volledig afhankelijk blijven van gegevens," aldus Christoph Rieger, hoofd rente- en kredietonderzoek bij Commerzbank.
"De renteverlaging zal ook niet worden omschreven als monetaire versoepeling of normalisering, maar eerder als een vermindering van de mate van beperking," voegde hij eraan toe.
Het rendement op tweejarige Duitse staatsobligaties, dat gevoeliger is voor de beleidsrenteverwachtingen, bleef gelijk op 3,10%.
De economische activiteit in de VS bleef van begin april tot midden mei toenemen. Bedrijven werden echter somberder over de toekomst door een afnemende consumentenvraag, terwijl de inflatie in een bescheiden tempo bleef stijgen, zo bleek uit een enquête van de Amerikaanse Fed.
"Het Beige Book van de Fed kreeg niet veel aandacht, maar ondersteunde de stijging van de rente, omdat het liet zien dat de Amerikaanse economie bleef groeien, ook al werden bedrijven iets pessimistischer over de toekomst," zei Karl Steiner, hoofd economisch onderzoek bij SEB, en noemde de marktfocus op Amerikaanse cijfers die later in de sessie worden verwacht.
"Een neerwaartse bijstelling (van het BBP) zou mogelijk wat respijt geven voor de stijging van de rente," voegde hij eraan toe.
De 10-jaars rente van Italië daalde met 1,5 bp naar 3,99%.
Het rendementsverschil tussen Italiaanse en Duitse obligaties, een graadmeter voor de risicopremie die beleggers zoeken voor obligaties van de landen met de grootste schuldenlast in de eurozone, werd iets kleiner en kwam uit op 130 basispunten. (Verslaggeving door Stefano Rebaudo; redactie door Mark Heinrich)
