De Nieuw-Zeelandse dollar kantelde hoger in de aanloop naar het rentebesluit van de centrale bank, waarbij traders alert waren op signalen over de timing van beleidsversoepeling.
Tijdens de eerste dag van zijn getuigenis voor het Congres zei Powell dat een renteverlaging niet gepast is totdat de Fed "meer vertrouwen" krijgt dat de inflatie op weg is naar de inflatiedoelstelling van 2%.
Hij wees echter op de afkoelende banenmarkt en zei dat "we nu te maken hebben met tweezijdige risico's" en dat we ons niet langer alleen op de inflatie kunnen richten.
De dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes belangrijke sectorgenoten, waaronder de euro en de yen, stond aan het begin van de Aziatische dag vlak op 105,11, na dinsdag met ongeveer 0,1% te zijn gestegen. Op maandag was de dollarindex gedaald tot het laagste punt sinds 13 juni, na onverwacht zwakke looncijfers.
Handelaren geven ongeveer 73% kans op een renteverlaging in september, tegen 76% een dag eerder. Een tweede verlaging is meestal voorzien voor december.
"Powell was voorzichtig om zich niet vast te leggen op een pad waar ze nog gemakkelijk vanaf kunnen worden gebracht door de gegevensstroom," zei Taylor Nugent, senior markteconoom bij National Australia Bank.
"Zelfs als de markten naar september kijken als de waarschijnlijke startdatum, is het moeilijk voor de prijzen om veel verder te verstevigen met nog drie CPI-prints en twee loonlijsten te gaan die de zaken gemakkelijk kunnen vertragen."
Na zijn getuigenis voor de Senaat spreekt Powell later op woensdag voor het Huis. De CPI-gegevens voor juni worden donderdag verwacht.
De dollar steeg 0,07% naar 161,41 yen.
De euro was vlak op $1,0815.
De Australische dollar was weinig veranderd op $0,6739 en bleef dicht bij de piek van zes maanden van maandag op $0,67615.
De Nieuw-Zeelandse kiwi voegde 0,1% toe op $0,6131, maar bleef deze week grotendeels vlak na een scherpe terugval vanaf het hoogste punt van drie weken van maandag op $0,6171.
Er wordt algemeen verwacht dat de Reserve Bank of New Zealand de rente stabiel zal houden wanneer zij om 0200 GMT haar beleidsbeslissing bekendmaakt, omdat zij de tijd neemt om te beoordelen of de inflatie onder controle is gekomen. Tijdens haar laatste vergadering wees ze zelfs op het risico van nog een renteverhoging.
"De RBNZ zou kunnen wijzen op het risico dat de inflatie sneller afneemt dan verwacht," zei Kristina Clifton, een senior econoom bij Commonwealth Bank of Australia.
"Als ze dat doen, zouden de financiële markten de eerste renteverlaging van de RBNZ in oktober volledig kunnen inprijzen, vanaf november op dit moment," waardoor de kiwi zich terugtrekt tot NZ$1,1031 per Aussie-dollar, voegde ze eraan toe.
De Aussie handelde het laatst op NZ$1.0996.
