In Azië daalde de Chinese yuan naar een laagste punt in zes maanden nadat de centrale bank voor het eerst in 10 maanden een kortetermijnrente had verlaagd, in een poging om het marktvertrouwen te herstellen en het stagnerende herstel na de pandemie te ondersteunen.
De onshore yuan bereikte de bodem op 7,1680 per dollar, het laagste punt sinds november vorig jaar, en werd het laatst verhandeld op 7,1618.
Haar offshore tegenhanger stond 0,2% lager op 7,1709 per dollar, na eerder in de sessie verzwakt te zijn naar een nieuw laagste punt in zes maanden op 7,1782.
"De vertraging van China is deels te wijten aan de intentie van beleidsmakers om structurele hervormingen door te zetten," zeiden analisten bij ANZ in een notitie.
"Monetaire versoepeling is slechts een voorzichtige maatregel om een zachte landing voor de traditionele economie te bewerkstelligen."
De aandacht van de markt gaat nu uit naar het CPI-rapport van het Amerikaanse Labor Department, dat later op dinsdag verschijnt. Daaruit zal naar verwachting blijken dat de inflatie in mei licht is afgekoeld, wat de Fed ruimte zou kunnen geven om haar agressieve renteverhogingscyclus te pauzeren wanneer zij woensdag haar rentebesluit bekendmaakt.
De markten houden momenteel rekening met een kans van bijna 84% dat de Fed de rente op de vergadering van deze week laag zal houden, volgens de CME FedWatch tool.
Deze verwachtingen hielden het risicosentiment hoog, waardoor de Amerikaanse dollar dicht bij de laagste koersen van meerdere weken bleef ten opzichte van de risicogevoelige Australische en Nieuw-Zeelandse dollars.
De Aussie steeg 0,23% naar $0,6766, na in de vorige sessie een hoogste punt in een maand te hebben bereikt op $0,6774.
De kiwi handhaafde zich op $0,6126, niet ver van de piek van maandag op $0,6153, de hoogste sinds 24 mei.
"Als de inflatie boven de consensus ligt, dan denk ik dat de markt een grotere kans maakt op een renteverhoging door de Fed deze week," zei Joseph Capurso, hoofd internationale en duurzame economie bij Commonwealth Bank of Australia.
"(Maar) ik denk dat de Fed waarschijnlijk niet zal verhogen ... en ze zullen een beetje dovish klinken, en dat zal de Amerikaanse dollar weer omlaag duwen."
Elders steeg het Britse pond met 0,16% naar $1,25315, na maandag een piek van $1,2600 in één maand te hebben bereikt na havikish commentaar van beleidsmakers van de Bank of England, die zeiden dat de rente misschien verder moet stijgen omdat de inflatie hoog blijft.
De euro piekte op $1,0792, de hoogste stand sinds 24 mei, waarbij traders ook gericht waren op het rentebesluit van de Europese Centrale Bank van donderdag, na haar beleidsvergadering.
"Een renteverhoging van 25 bp door de ECB tijdens de beleidsvergadering van deze week wordt beschouwd als een uitgemaakte zaak," zei Jane Foley, hoofd FX-strategie bij Rabobank.
"Algemeen wordt aangenomen dat de ECB het einde van haar renteverhogingscyclus nadert, wat betekent dat de markt niet alleen zal proberen in te schatten hoe hoog de rente zal gaan, maar ook hoe lang ze op haar hoogtepunt zal blijven."
De dollar daalde ten opzichte van de Japanse yen met 0,06% naar 139,52.
De Amerikaanse dollarindex daalde 0,17% naar 103,40 en bleef daarmee in de buurt van het dieptepunt van maandag op 103,24, het laagste punt sinds 23 mei.
De Bank of Japan (BOJ) zal vrijdag een monetair beleidsbesluit bekendmaken en zal naar verwachting haar ultra-dovish houding en yield curve control (YCC) instellingen handhaven.
"Wij verwachten nu dat de BOJ haar YCC-beleid in juli zal wijzigen, maar zoals in het verleden kan zij deze wijziging doorvoeren zonder dit van tevoren aan te kondigen," aldus Chong Hoon Park, hoofd economisch onderzoek voor Korea en Japan bij Standard Chartered Bank Korea.
"De centrale bank zal waarschijnlijk een dovish bericht blijven afgeven of aangeven dat ze niet van plan is om het beleid te veranderen, totdat ze van richting verandert."
