Spotgoud steeg met 0,7% tot $1.957,33 per ounce om 9:36 a.m. EDT (1336 GMT). Amerikaanse goudfutures stegen 0,6% tot $1.970,80.
De dollar schommelde rond dieptepunten van meerdere weken, waardoor groen geprijsd edelmetaal aantrekkelijker werd voor overzeese kopers, nadat zwakkere Amerikaanse consumenteninflatiecijfers weddenschappen bevestigden voor een pauze in de verkrappingscyclus van het monetaire beleid van de Fed.
De rente op schatkistpapier daalde ook nadat uit de gegevens bleek dat de Amerikaanse producentenprijzen hun kleinste jaarlijkse stijging in bijna 2-1/2 jaar lieten optekenen.
De inflatie, zoals gemeten door de voorkeursmeter van de Fed, is nog steeds meer dan het dubbele van de doelstelling van 2% van de centrale bank. Handelaren zien meer dan 95% kans op een pauze in de renteverhogingen op woensdag, maar bijna 60% kans op een verhoging tijdens de vergadering in juli, volgens de FedWatch tool van CME Group.
"Als we inderdaad een pauze krijgen en de markt daarna een opluchtingsrally ... ga ik waarschijnlijk wat posities weghalen omdat (Fed-voorzitter) Jerome Powell met wat havikistische retoriek naar buiten zal komen," zei Phillip Streible, hoofd marktstrateeg bij Blue Line Futures in Chicago.
Het is goed mogelijk dat Fed-beleidsmakers meer renteverhogingen aankondigen zodra ze de tijd hebben om de economie en het financiële systeem te beoordelen, en of de inflatie blijft dalen.
Goud wordt beschouwd als een afdekking tegen inflatie, maar hogere rentetarieven verminderen de aantrekkingskracht van nulrendement edelmetaal.
"De vooruitzichten zijn dat we dicht bij de piek zijn (voor renteverhogingen door de Fed) en dat zal de aantrekkelijkheid van de dollar een beetje verminderen," zei Peter Fertig van Quantitative Commodity Research.
Handelaren wachten ook op de bekendmaking van de wekelijkse cijfers van de Amerikaanse werkloze aanvragen op donderdag en toespraken van twee Fed-functionarissen op vrijdag.
Zilver steeg met 1,4% naar $24,00 per ounce, platina was grotendeels vlak op $976,72 en palladium sprong 2,6% naar $1.396,44. (Verslaggeving door Deep Vakil en Seher Dareen in Bengaluru; Redactie door Paul Simao)
