De niet-beroepsbevolking is vorige maand met 336.000 banen gestegen, aldus het Labor Department in zijn nauwlettend in de gaten gehouden werkgelegenheidsrapport op vrijdag. De gegevens voor augustus werden hoger bijgesteld en lieten een toename zien van 227.000 banen in plaats van de eerder gemelde 187.000.
Economen gepolst door Reuters hadden voorspeld dat de loonsom met 170.000 banen zou stijgen. De schattingen varieerden van 90.000-256.000 banen. De groter dan verwachte stijging was ondanks de tendens dat de eerste loonsom voor september lager uitvalt vanwege seizoenscorrecties in verband met de terugkeer van onderwijspersoneel na de zomervakantie.
MARKTREACTIE: AANDELEN: S&P 500 futures daalden en stonden het laatst 0,8% lager.
BONDS: Het rendement op 10-jaars schatkistpapier steeg en stond het laatst op 4,83%.
FOREX: De dollarindex steeg 0,5% naar 106,90
COMMENTAAR
MICHAEL BROWN, MARKTANALIST, TRADER X, LONDEN
"Dat stond zeker niet in het script met een NFP-cijfer dat alle verwachtingen heeft overtroffen. Ik moet echter toegeven dat de werkloosheid en de onveranderde MoM-winstcijfers de glans van het hoofdcijfer wat kunnen wegnemen."
"Het is duidelijk dat de arbeidsmarkt veerkrachtig blijft en indruk blijft maken, ondanks 500 bp verkrapping in de afgelopen 18 maanden."
"Nu de markten een nieuwe Fed-verhoging met 25 bp tegen het einde van het jaar ruwweg als een 50/50 kans zien, zou een hoger dan verwachte CPI-afdruk volgende week de deal kunnen bezegelen voor zo'n stap in november, en de volgende poot van opwaartse beweging in de USD kunnen ontketenen."
BRIAN JACOBSEN, HOOFDECONOOM, ANNEX WEALTH MANAGEMENT, MENOMONEE FALLS, WISCONSIN
De loonstijgingen waren tenminste lauw. De rest was heet. De herzieningen voor de afgelopen maanden zijn schokkend en laten zien dat de eerste afdruk zeer onbetrouwbaar is. Als de Fed afhankelijk is van gegevens, dan vliegen ze met een kapot instrumentenpaneel.
HELEN GIVEN, FX TRADER, MONEX USA, WASHINGTON DC
"De grote indicator hiervoor was JOLTS op dinsdag, dat weer een grote opwaartse verrassing liet zien. Ik zou niet geschokt zijn als dit krankzinnig hoge cijfer volgende maand iets naar beneden wordt bijgesteld, maar het is zeker een goed teken voor de Amerikaanse economie."
"Ook belangrijk om op te merken is dat het gemiddelde uurloon licht daalde en dat de werkloosheid gelijk bleef op 3,8%, dus ik gok dat de Fed behoorlijk tevreden is met de publicatie van vanochtend."
SIMON HARVEY, HOOFD FX ANALYSE, MONEX EUROPE, LONDEN
"De monsterlijke payrolls print van vandaag en de opwaartse herziening van de cijfers voor augustus onderstrepen nog maar eens hoe moeilijk het is om de dollar te shorten in deze macro-omgeving."
"Als het niet de risicovoorwaarden zijn die klappen krijgen van een sell-off in Treasuries, dan is het wel het verhaal van het Amerikaanse exceptionalisme dat de dollar ondersteunt."
"Gezien de sterke werkgelegenheidscijfers van vandaag kunnen de markten de waarschijnlijkheid van een Fed-verhoging in het vierde kwartaal niet volledig buiten beschouwing laten, ook al vielen die samen met zwakkere looncijfers. Dat zal de greenback waarschijnlijk gesteund houden, vooral ten opzichte van rentegevoelige valuta."
PETER CARDILLO, CHIEF MARKET ECONOMIST, SPARTAN CAPITAL SECURITIES, NEW YORK
Het is nogal een rapport. Het topline cijfer was veel hoger dan verwacht, maar de uurlonen koelen mooi af.
Het belangrijkste cijfer zal waarschijnlijk negatief zijn voor de markten. Waar het op neerkomt, is dat dit de vraag oproept of de Fed on hold blijft of niet. Maar volgende week hebben we inflatiecijfers.
De kans op een Fed-verhoging in november is gestegen. Dit is niet waar de markt naar op zoek was.
RICK MECKLER, PARTNER, CHERRY LANE INVESTMENTS, NEW VERNON, NEW JERSEY
"De huidige zorg van de markt is vooral de rente. Cijfers die wijzen op hogere rentes voor langere tijd worden gezien als negatief voor aandelen. Op de lange termijn zullen deze rentetarieven uiteindelijk de economie afremmen en de werkgelegenheid schaden. De vraag is alleen hoe ver de achterstand zal zijn. Op dit moment maken beleggers zich in ieder geval zorgen dat de rente over de hele curve hoger zou kunnen worden."
We hebben nog geen bodem gevonden in de selloff (op de obligatiemarkt). Ik weet niet of het veel verschil maakt met de renteverhogingen op korte termijn. We naderen waarschijnlijk hoe dan ook het einde van de korte renteverhogingen - of het er nu nog één is of niet. De grootste zorg is dat als de rentecurve steiler wordt en we langere rentevoeten krijgen die boven deze korte rentevoeten liggen, dit hetzelfde effect zal hebben als wanneer ze de rente wel zouden verhogen.
"Het is een van de problemen in een geleide economie dat de Fed niet noodzakelijk alle bewegingen op de obligatiemarkt kan dicteren. Hun grootste controle ligt eigenlijk alleen aan de voorkant."
