Een feestdag voor de Amerikaanse markten zorgde voor een magere handel, terwijl de laatste stijging van tech-aandelen woensdag getest zal worden door resultaten van AI-ster Nvidia.
MSCI's breedste index van wereldwijde aandelen en Europa's bredere index van aandelen bleven beide vlak rond 1035 GMT.
"De gemengde economische cijfers van de laatste tijd hebben ons in een overgangsperiode gebracht en we wachten tot de gegevens een consistent verhaal vertellen," zei James Rossiter, hoofd van de wereldwijde macrostrategie bij TD Securities.
Een roodgloeiende CPI-afdruk in de VS op dinsdag, gevolgd door nog een opwaartse verrassing in de producentenprijzen op vrijdag, gaf beleggers zorgen over aanhoudende inflatie, aangevuld met een zwakker rapport over de detailhandelsverkopen, wat duidt op een trager economisch momentum. De Amerikaanse arbeidsmarktcijfers blijven echter een sterke banengroei en een hogere loongroei laten zien.
In Azië eindigde de Japanse Nikkei maandag vlak, onder druk van chipgerelateerde aandelen na een inzinking van hun Amerikaanse tegenhangers eind vorige week.
Chinese blue chips eindigden iets meer dan 1% hoger, dankzij de inkomsten uit het toerisme tijdens de Lunar New Year-vakantie die met 47% stegen ten opzichte van een jaar eerder, toen er meer dan 61 miljoen treinreizen werden gemaakt.
De centrale bank van het land liet zondag de kans voorbijgaan om de rente opnieuw te verlagen, wat de neerwaartse druk op de yuan waarschijnlijk zal beperken, maar met deflatie op komst zien analisten veel ruimte voor verdere beleidsstimulansen.
Hetzelfde kan niet gezegd worden van de Verenigde Staten, waar de markten door de hoge producenten- en consumentenprijzen de prijsverlagingen sterk terugschroefden.
Bruce Kasman, global head of economics bij JPMorgan, waarschuwde dat de door de Federal Reserve favoriete maatstaf voor de kerninflatie van de persoonlijke consumptie in januari met 0,5% zou kunnen stijgen. Een week geleden hoopten de markten nog op een stijging van slechts 0,2%.
"Hoewel het voorbarig is om veel gewicht te hechten aan de luidruchtige gegevens van januari, zijn de risico's verschoven in de richting van een havikistische verrassing van zowel de kerninflatie als de arbeidsmarktomstandigheden voor de Fed in de eerste helft van 2024," schreef Kasman in een notitie.
Futures daalden, wat een kans van 28% impliceert dat de rente in mei wordt verlaagd.
HANGEN AAN NVIDIA
De verrassing over de inflatie betekent dat de notulen van de laatste beleidsvergadering van de Fed, die deze week uitkomen, er nu gedateerd uitzien, maar dat alle gesprekken over de timing van mogelijke verlagingen genoteerd zullen worden.
Er zijn deze week genoeg Fed-sprekers die commentaar zullen geven op de vooruitzichten, waarbij Fed-vicevoorzitter Philip Jefferson en gouverneur Christopher Waller van bijzonder belang zijn.
De verandering in de markt met betrekking tot de rente zag de rente op tweejaars schatkistpapier op vrijdag naar een nieuw hoogste punt in 2024 stijgen, namelijk 4,72%, voordat de rente zich stabiliseerde op 4,65%. De futures op schatkistpapier veranderden maandag weinig, terwijl de contante markt gesloten was.
De S&P 500 futures bleven vlak, terwijl de Nasdaq futures 0,22% stegen, geholpen door de hoop dat Nvidia op de een of andere manier de al stratosferische verwachtingen kon overtreffen.
Het aandeel van de chipmaker is dit jaar tot nu toe met 46% gestegen en is goed voor meer dan een kwart van de winst van de S&P 500. Er is reden voor optimisme, aangezien van de 80% S&P 500 die tot nu toe rapporteerde, 75% de verwachtingen heeft overtroffen.
Hogere obligatierendementen ondersteunden de dollar op 149,95 yen, hoewel de dreiging van een interventie door de Bank of Japan om de yen te ondersteunen, het valutapaar tot nu toe heeft afgetopt op 150,88.
De dollarindex was iets steviger, terwijl de euro stabiel bleef op $1,0774.
De stijging van de rente nam geen glans weg van het niet-renderende goud, dat met 0,3% steeg tot ongeveer $2.018 per ounce.
De olieprijzen waren lager, omdat de bezorgdheid over de vraag botste met de dreiging van onderbrekingen in de aanvoer in het Midden-Oosten.
Brent daalde 76 cent naar $82,71 per vat, terwijl Amerikaanse ruwe olie voor april 51 cent daalde naar $78,91 per vat.
