Acht van de negen leden van het Monetary Policy Committee (MPC) stemden voor een verhoging van de Bank Rate van 0,5% naar 0,75%, waarmee de benchmark voor de Britse leenkosten weer op het pre-pandemische niveau komt.
Vice-gouverneur Jon Cunliffe van de BoE was de enige voorstander van het handhaven van de rente, omdat hij waarschuwde voor een grote klap voor de vraag als gevolg van de hogere grondstoffenprijzen.
Op woensdag verhoogde ook de Amerikaanse Federal Reserve de rente, de eerste keer sinds de COVID-19 pandemie, en gaf te kennen dat zij een agressief plan had voor meer verhogingen in de toekomst, een contrast met de meer voorzichtige aanpak van de BoE.
De Britse centrale bank heeft nu voor het eerst sinds 1997 op drie opeenvolgende vergaderingen de rente verhoogd.
Maar de beleggers waren verrast dat geen van de beleidsmakers voor een verhoging met 50 basispunten koos, nadat vier dat vorige maand al hadden gedaan. De meeste door Reuters ondervraagde economen hadden niet verwacht dat de rente ongewijzigd zou blijven.
"De MPC sloeg vandaag een ondubbelzinnig dovish toon aan, die in schril contrast staat met het overheersende marktverhaal en de redenering van zowel de Europese Centrale Bank als de Federal Reserve," zei Benjamin Nabarro, econoom bij Citi.
De BoE zei dat de inflatie in april ongeveer 8% zou bereiken -- bijna een procentpunt meer dan zij vorige maand voorspelde en vier keer haar streefcijfer van 2% -- en waarschuwde dat zij later in het jaar nog hoger zou kunnen pieken.
Door de stijgende energierekeningen, die het gevolg zijn van het conflict in Oekraïne, zal de druk op het Britse huishoudbudget waarschijnlijk veel groter zijn dan de recorddrukte in 30 jaar die de BoE vorige maand voorspelde.
Deze bezorgdheid over de groeivooruitzichten weerspiegelend, hebben de beleidsmakers zich donderdag verzet tegen de verwachting van beleggers dat de Bank Rate tegen het einde van dit jaar sterk zal stijgen tot ongeveer 2%, en hebben zij hun uitspraken over de noodzaak van meer verhogingen afgezwakt.
"Het Comité was van oordeel dat in de komende maanden een verdere bescheiden verkrapping aangewezen zou kunnen zijn, maar aan beide kanten van dat oordeel kleefden risico's, afhankelijk van de ontwikkeling van de vooruitzichten op middellange termijn," aldus de BoE.
Vorige maand zei de MPC dat een verdere bescheiden verstrakking "waarschijnlijk passend is".
GESTAGNEERDE CYCLUS?
Het pond daalde bijna een cent ten opzichte van de dollar en de prijzen van Britse staatsobligaties sprongen omhoog toen beleggers hun weddenschappen afbouwden dat de BoE de rente dit jaar snel zou verhogen.
Samuel Tombs, econoom bij Pantheon Macroeconomics, zei dat het einde van de renteverhogingen door de BoE in zicht was.
"De notulen van vandaag geven ons meer vertrouwen in onze mening dat de renteverhogingscyclus zal stokken nadat het Comité de Bank Rate tot 1,00% heeft verhoogd, waarschijnlijk op de volgende vergadering in mei," zei hij.
Tombs wees erop dat de daling van de verwachtingen voor de Bank Rate op de futuresmarkt de op één na grootste was sinds het begin van de records in 2009, na alleen het rentebesluit van november, toen de BoE veel beleggers verraste door de rente in de wacht te houden.
De BoE zei dat de inflatieverwachtingen goed verankerd bleven. Maar de meerderheid van de MPC zei dat de rente nu moest worden verhoogd om het risico te verkleinen dat de recente trends in loongroei en prijzen de inflatieverwachtingen op lange termijn zouden opdrijven.
De door de BoE ondervraagde bedrijven verwachten dit jaar de lonen met 4%-6% te verhogen, tegen 2,5%-3,5% in 2021.
De BoE zei dat de invasie van Rusland in Oekraïne er waarschijnlijk toe zal leiden dat de wereldwijde inflatiedruk in de komende maanden aanzienlijk zal toenemen en dat de verstoringen in de toeleveringsketen nog zullen toenemen.
Sommige analisten zeiden dat de BoE te soft was geweest wat de inflatie betreft.
"Wat de MPC vandaag heeft gedaan, door te concluderen dat de oorlog in Oekraïne tweezijdige risico's voor de groei genereert, is zichzelf nog verder achter de inflatiecurve plaatsen," zei Peter Chatwell, hoofd van multi-asset strategie bij Mizuho. (Verslaggeving door Andy Bruce en David Milliken Redactie door William Schomberg en Catherine Evans)
