Bailey vertelde de Treasury Select Committee van het Britse parlement dat de inflatie op weg was om terug te keren naar de doelstelling van 2% van de centrale bank, maar dat er risico's waren dat de prijsgroei op een hoog niveau zou kunnen blijven steken, en voegde eraan toe dat de risico's aan de bovenkant lagen.
Bailey zei maandag dat het "veel te vroeg was om aan renteverlagingen te denken".
Tijdens dezelfde hoorzitting zei Catherine Mann, een van de meer havikistische leden van het Monetary Policy Committee van de Bank of England, dat ze voorstander was van verdere verkrapping om ervoor te zorgen dat de inflatie terugkeert naar het doel.
Mann was in de minderheid toen ze in november stemde voor een verhoging van de Bankrente met 25 basispunten, een beslissing waardoor de BoE de rente voor een tweede achtereenvolgende vergadering op een piek van 5,25% in 15 jaar hield.
"Ze (de Bank of England) proberen de optie te behouden om opnieuw te verhogen als dat nodig is en op zijn minst de markten te vertragen bij het preventief prijzen van een versoepeling," zei Simon Harvey, hoofd FX-analyse bij Monex Europe.
Het pond steeg het laatst met 0,2% ten opzichte van de dollar op $1,2528, na eerder het hoogste niveau sinds 6 september te hebben bereikt op $1,25535.
Sterling stond ook 0,2% hoger op 87,33 pence per euro.
De aandacht ging ook uit naar de Autumn Statement van woensdag, waar de Britse minister van Financiën Jeremy Hunt wijzigingen in het fiscale beleid zal aankondigen om de haperende economie te stimuleren.
Analisten zeiden dat grootschalige aankondigingen niet worden verwacht, omdat de regering waarschijnlijk liever belangrijke maatregelen aankondigt dichter bij de verkiezingen, die waarschijnlijk in de tweede helft van 2024 zullen plaatsvinden.
"Wij denken dat grotere belastingverlagingen minder waarschijnlijk zijn tijdens de herfstverklaring, en dat de regering in plaats daarvan waarschijnlijk de meeste ruimte zal bewaren voor de voorjaarsbegroting," zei econoom James Moberly van Goldman Sachs in een notitie.
Moberly merkte ook op dat een grotere fiscale versoepeling in dit stadium het risico met zich mee zou brengen dat de inflatie en de rente zouden stijgen.
Geldmarkthandelaren verwachten dat de rente in het VK zijn hoogtepunt heeft bereikt, waarbij de markten rekening houden met ongeveer 70 basispunten aan renteverlagingen tegen het einde van volgend jaar, wat bijna drie renteverlagingen betekent tegen het einde van 2024. Vorige week rekenden de markten nog op een renteverlaging van ongeveer 60 basispunten tegen het einde van volgend jaar.
