Uit de flash inkoopmanagersindex (PMI) van S&P Global voor augustus, die woensdag werd gepubliceerd, bleek dat de bedrijfsactiviteit was gekrompen, wat erop wees dat de Britse economie op koers lag om in het derde kwartaal te krimpen en wat de markten ertoe aanzette om de verkrappingsverwachtingen terug te schroeven.
Sterling stond het laatst 0,1% lager op $1,2591, na eerder te zijn gedaald naar het laagste niveau sinds 13 juni op $1,2560. De euro stond op 85,72 pence, ook een daling van 0,1%.
"Zwakker dan verwachte detailhandelsverkopen vorige week en sombere PMI deze week hebben de bezorgdheid over de gezondheid van de Britse economie en de angst voor een recessie doen toenemen," zei Fiona Cincotta, analist financiële markten bij City Index.
De dollar was over het algemeen sterker en steeg ook ten opzichte van de yen en euro, voordat de voorzitter van de Federal Reserve, Jerome Powell, en de voorzitter van de Europese Centrale Bank, Christine Lagarde, later op vrijdag het podium betreden tijdens het Jackson Hole Symposium.
De gouverneur van de BoE, Andrew Bailey, slaat het evenement over en vice-gouverneur Ben Broadbent vertegenwoordigt de centrale bank op de bijeenkomst in Wyoming op zaterdag.
"Zijn opmerkingen staan voor morgen gepland, dus we zullen maandag moeten afwachten om te zien welke invloed dit heeft op het Britse pond," zei Francesco Pesole, strateeg bij ING FX.
"De recente volatiliteit in de piekrenteverwachtingen van de BoE op basis van datapublicaties betekent dat de terugkeer van enkele BoE-opmerkingen na een lange periode van stilte de markt zeker kan bewegen."
De markten prijzen nog steeds met bijna zekerheid in dat de BoE haar belangrijkste rentetarief in september voor de 15e opeenvolgende vergadering zal verhogen naar 5,5%, maar nu er nog maar voor ongeveer 60 basispunten aan verkrapping is ingeprijsd, denken de markten dat een piek van 6% nu een kleine kans is.
"We hebben een afzwakking gezien van de verwachtingen voor de eindrente en zelfs het vooruitzicht van een stijging naar 5,75% wordt steeds minder waarschijnlijk," zei Jeremy Stretch, CIBC Capital Markets hoofd van de G10 FX-strategie, eraan toevoegend dat het Britse pond in de komende weken zou kunnen dalen naar $1,2470.
Ondertussen bleek uit gegevens dat de stemming onder Britse consumenten in augustus verbeterde, omdat mensen door de lagere inflatie minder somber waren over de vooruitzichten voor hun persoonlijke financiën, maar het algemene sentiment bleef fragiel.
De GfK indicator voor het consumentensentiment steeg van een driemaandelijks dieptepunt van -30 in juli naar -25 in augustus, de grootste stijging sinds april, maar nog steeds onder het gemiddelde van -10 voor de enquête, die al sinds 1974 loopt.
