Het belangrijkste gegevenspunt voor de Britse markten deze week zijn de loongroeicijfers op dinsdag, terwijl beleggers ook zullen uitkijken naar opmerkingen van zowel gouverneur Andrew Bailey van de Bank of England als minister van Financiën Jeremy Hunt, die later op maandag de financiële elite van de City of London zullen toespreken tijdens een jaarlijks diner.
Vorige week steeg het pond met 1,2% - de grootste wekelijkse winst sinds medio juni - dankzij een stijging van de rente op Britse staatsobligaties, toen beleggers hun verwachtingen voor de economie en de rentetarieven opnieuw beoordeelden.
Sterling is de best presterende valuta onder de G10 dit jaar, met een stijging van 5,8% ten opzichte van de dollar en 3,2% ten opzichte van de euro. Maar gezien de sombere vooruitzichten voor de economie, kunnen deze stijgingen op de langere termijn moeilijker vol te houden zijn, aldus analisten.
"Hoewel de relatief havikistische BoE het pond heeft ondersteund, staan de economische vooruitzichten voor het VK onder druk en zou de angst voor een recessie verdere stijgingen kunnen beperken," zei City Index strateeg Fiona Cincotta. Ze zei dat de "weg van de minste weerstand" voor het Britse pond op dit moment opwaarts is, maar dat het hoogste punt van vorige week een hindernis zou kunnen blijken te zijn voor een langere rally.
"Kopers moeten boven $1,2850 uitstijgen om de bullish trend naar het $1,30 psychologische niveau te verlengen," zei ze.
Op maandag stond sterling 0,4% lager ten opzichte van de dollar op $1,2789 en 0,3% lager ten opzichte van de euro op 85,69 pence.
De gegevens van dinsdag zullen een momentopname van de arbeidsmarkt bieden. Economen gepolst door Reuters verwachten dat het werkloosheidscijfer in mei stabiel is gebleven op 3,8%, maar de belangrijkste gebeurtenis van de dag zullen de loongroeicijfers zijn. Verwacht wordt dat het gemiddelde loon exclusief bonussen in de drie maanden tot mei met 7,1% op jaarbasis is gestegen, iets minder dan de 7,2% van april.
"De vraag is of dit alleen te wijten is aan bedrijven die de 10% verhoging van het nationale leefloon doorvoeren, of dat de loondruk echt is toegenomen. Ervan uitgaande dat het ten minste gedeeltelijk het eerste is, denken we dat we in mei een fractionele daling van de jaarlijkse loonstijging kunnen zien," aldus Francesco Pesole, strateeg bij ING.
Uit rentederivaten blijkt dat handelaren verwachten dat de rente in het VK zal blijven stijgen tot een piek van bijna 6,5% in mei volgend jaar, en dat er nu geen verlagingen worden verwacht voor minstens een paar maanden daarna.
In reële termen is de loonstijging in Groot-Brittannië sinds november vorig jaar negatief, terwijl de inflatie van kruidenierswaren 20% bedraagt en de huur volgens recente gegevens nu 28% van het inkomen vóór belastingen uitmaakt.
Naast de pijn van de hoge voedsel- en energieprijzen zijn de hypotheekrentevoeten de afgelopen weken sterk gestegen, omdat beleggers meer inzetten op hoe hoog de BoE de rente zal verhogen om de hoge inflatie te bestrijden.
Het belangrijkste rentetarief steeg maandag tot op een haar na het hoogste niveau van afgelopen herfst na het "mini-budget" van toenmalig premier Liz Truss, zo bleek maandag uit cijfers van dataleverancier Moneyfacts.
De gemiddelde vaste rente voor twee jaar stond op 6,63%, een stijging ten opzichte van 6,54% op vrijdag en een fractie onder de piek van 6,65% op 20 oktober.
