De Britse consumentenprijzen stegen met 4,6% in de 12 maanden tot oktober, na een stijging van 6,7% in september, volgens het Office for National Statistics.
Dit was lager dan de voorspellingen voor een stijging van 4,8%.
Sterling noteerde voor het laatst op de dag 0,2% lager op $1,247 tegen 0703 GMT, vergeleken met $1,2487 kort voor de gegevens.
Het pond steeg dinsdag in één dag het meest ten opzichte van de dollar in een jaar, nadat Amerikaanse cijfers de kleinste jaarlijkse stijging van de onderliggende consumenteninflatie in twee jaar lieten zien, wat de mening versterkte dat de Federal Reserve waarschijnlijk klaar was met het verhogen van de rentetarieven.
Geldmarkten laten zien dat traders geloven dat er een goede kans is dat de BoE tegen mei volgend jaar zou kunnen beginnen met het verlagen van de rente.
