De valuta maakte later wat van haar verliezen goed en stond tegen 0542 GMT op 23,33 ten opzichte van de dollar, na vannacht tijdens illiquide handelsuren een laagterecord van 23,39 te hebben bereikt.
Op woensdag kelderde de lira met 7,2% en noteerde de grootste intraday daling sinds een historische crash eind 2021, nadat de centrale bank de rente had verlaagd in het licht van de stijgende inflatie als onderdeel van het onorthodoxe beleid van president Tayyip Erdogan.
Economen zeiden dat de scherpe daling van de lira een signaal was dat Ankara zich verwijdert van staatscontroles naar een vrij verhandelbare valuta, hoewel er nog veel regels en maatregelen zijn die nog moeten worden teruggedraaid.
De munteenheid nadert het niveau waarop het niet meer verdedigd hoeft te worden door het gebruik van reserves, zeiden handelaren, die eraan toevoegden dat ze niet verwachten dat de lira donderdag evenveel in waarde zal dalen als een dag eerder.
"Er is geen paniek op de markten zoals in vorige keren toen er zulke grote verliezen waren. Integendeel, er is een vooruitzicht van normalisatie, wat belangrijk is," zei een forexhandelaar.
In het kader van het onorthodoxe programma van Erdogan hebben de autoriteiten een handje geholpen op de valutamarkten en alleen al dit jaar tientallen miljarden dollars aan reserves gebruikt om de lira stabiel te houden.
Maar na zijn herverkiezing vorige maand gaf Erdogan in het weekend een ommekeer te kennen door Mehmet Simsek, een voormalige vicepremier die goed aangeschreven staat bij buitenlandse investeerders, te benoemen tot de nieuwe minister van Financiën van Turkije.
Simsek zei later dat het economisch beleid weer "rationeel" moest worden en zei woensdag dat er "geen snelle oplossingen" waren voor het beleid.
VERANDERING VAN AANPAK
"Wij zien de correctie van de lira als een besef van de Turkse beleidsmakers dat het liberale gebruik van reserves om de munt te verdedigen voorlopig zijn langste tijd heeft gehad," zei Erik Meyersson, hoofdstrateeg voor de opkomende markten bij SEB.
Hij zei dat de lira tegen het einde van het jaar 27 zou kunnen bereiken ten opzichte van de dollar. "Dit is een neerwaartse bijstelling van de waarde van de lira die de verwachting weerspiegelt dat de autoriteiten proberen de lira wat minder onder controle te houden," schreef Meyersson.
De netto forexreserves van de centrale bank bereikten vorige maand een historisch dieptepunt van negatieve $4,4 miljard toen de vraag door de verkiezingen sterk toenam.
Verwacht werd dat de daling van de reserves vorige week gestopt zou zijn, waarbij handelaren zeiden dat ze in een opwaartse trend terecht zouden kunnen komen. Ze wezen echter ook op de bedreiging voor de reserves door betalingen die gedaan moeten worden in het kader van een overheidsregeling die liredeposito's beschermt tegen forexdepreciatie.
Beleggers wachten nu op de benoeming van een nieuwe gouverneur van de centrale bank om Sahap Kavcioglu op te volgen, die sinds 2021 Erdogans drang om de rente te verlagen heeft aangevoerd.
Onder druk van Erdogan, een zelfbenoemde "vijand" van rentetarieven, verlaagde de centrale bank haar beleidsrente sinds 2021, wat leidde tot een historische liracrisis die de inflatie vorig jaar naar een 24-jarig hoogtepunt boven de 85% stuwde.
Erdogan overweegt om Hafize Gaye Erkan, een in de VS woonachtige senior financieel directeur, te benoemen tot gouverneur van de centrale bank, meldde Reuters maandag.
Sommige economen verwachten een spoedrenteverhoging - van de huidige 8,5% naar ongeveer 25% - vóór de volgende geplande vergadering van de centrale bank op 22 juni. (Verslaggeving door Ali Kucukgocmen en Nevzat Devranoglu; Redactie door Jonathan Spicer en Gareth Jones)
