Amerikaanse werkgevers namen vorige maand meer werknemers aan dan verwacht en verhoogden de lonen op een solide tempo, waardoor de markten hun weddenschappen terugschroefden dat de Fed in maart zou beginnen met het verlagen van de rentetarieven.
Maar een zwak rapport van het Institute for Supply Management (ISM), waaruit bleek dat de werkgelegenheid in de dienstensector in december daalde naar 43,3, het laagste niveau sinds juli 2020, zorgde ervoor dat de vooruitzichten op een renteverlaging iets omhoog gingen. De index stond in november op 50,7. Een waarde boven de 50 duidt op groei, terwijl een waarde onder de 50 op krimp duidt.
Het ISM-rapport was zwakker dan verwacht, maar er is enige volatiliteit aan verbonden, zei Russell Price, hoofdeconoom bij Ameriprise Financial Services in Troy, Michigan.
"Dat is nog een teken dat de economie aan het afzwakken is. Maar nogmaals, het is goed dat de economie afzwakt naar een duurzaam tempo," zei Price. "Het ondersteunt de stelling dat de Fed er goed aan doet om de kans op een zachte landing te vergroten."
Futureshandelaren zagen vrijdag een kans van 68,3% dat de Fed in maart zou beginnen met het verlagen van de daggeldrente uit de huidige bandbreedte van 5,25% tot 5,50%, volgens de FedWatch Tool van de CME Group. Dat is 1 procentpunt hoger dan woensdag.
Aandelen op Wall Street veerden op na een aanvankelijke daling, waardoor de breedste MSCI-index van wereldaandelen 0,17% steeg. De prijzen voor Treasuries, die omgekeerd evenredig bewegen met hun rendement, veerden eerst ook op, maar daalden later.
Het Amerikaanse banenrapport was "een aanzienlijke positieve verrassing die aangaf dat de binnenlandse economie het goed blijft doen en blijft groeien," zei Tim Ghriskey, senior portefeuillestrateeg bij Ingalls & Snyder in New York.
"Voorlopig heeft het de winstnemingen die de markt tijdens deze eerste week van het jaar heeft meegemaakt, tenietgedaan."
De Fed hoopt de inflatie terug te brengen naar haar doelstelling van 2% zonder een recessie of een sterke stijging van de werkloosheid te veroorzaken, een scenario dat door beleidsmakers en financiële markten de "zachte landing" wordt genoemd.
Het rendement op de benchmark 10-jaars note steeg met 5,3 basispunten naar 4,044%. Deze week steeg het rendement van de 10-jaars met 13,1 basispunten, de grootste wekelijkse stijging sinds medio oktober.
De dollarindex, een maatstaf voor de Amerikaanse valuta ten opzichte van zes andere valuta, daalde met 0,02% en de euro bleef onveranderd op $1,0943.
In Europa sloot de pan-regionale STOXX 600 index 0,27% lager, terwijl op Wall Street de Dow Jones Industrial Average 0,14% daalde, de S&P 500 verloor 0,08% en de Nasdaq Composite daalde 0,14%.
De razendsnelle rally voor de aandelenmarkten eind 2023 was gebaseerd op de verwachting dat de Fed, naast een aanzienlijke versoepeling door de Europese Centrale Bank, de rente dit jaar zes keer zou verlagen.
Uit het maandelijkse nonfarm payrolls rapport bleek dat de Amerikaanse economie in december 216.000 nieuwe banen heeft toegevoegd. Economen gepolst door Reuters hadden een toename van 170.000 verwacht.
Het werkloosheidscijfer bleef stabiel op 3,7%, terwijl de meeste voorspellers hadden verwacht dat het zou stijgen, wat de bezorgdheid wekt dat de lange strijd van de Fed om de inflatie te beteugelen nog wel eens verder zou kunnen gaan.
De toekomstige vraag naar arbeid is echter erg zwak en elk ander onderdeel van het werkloosheidsrapport wijst in neerwaartse richting, zei Joseph LaVorgna, hoofdeconoom voor de VS bij SMBC Nikko Securities in New York.
Het aantal werknemers in de particuliere loon- en salarissector is gedaald, de totale geaggregeerde uren, een indicatie voor het BBP, zijn al drie maanden op rij niet gegroeid en de tijdelijke werkgelegenheid is al 11 maanden op rij gedaald, zei hij.
"Je neemt de kerncijfers, die iets beter zijn dan verwacht, en mensen trekken de verkeerde conclusie dat het rapport sterk is," zei LaVorgna.
Vrijdag bleek uit inflatiecijfers dat de prijzen in de eurozone in december met 2,9% j-o-j waren gestegen, tegen 2,4% in november, waardoor de ECB mogelijk minder haast hoeft te maken met het verlagen van de leenkosten vanaf de recordhoogte.
Elders op de financiële markten steeg de Japanse Nikkei met 0,3%, nadat exporteurs een impuls kregen van een zwakkere yen.
Een dodelijke aardbeving op Nieuwjaarsdag in Japan heeft ook de weddenschappen voor een verkrapping van het monetaire beleid door de ultra-dovish Bank of Japan deze maand van tafel geveegd.
De olieprijzen stegen toen de Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Antony Blinken een week lang door het Midden-Oosten trok in een poging om de regionale spanningen te bedwingen terwijl het conflict tussen Israël en Hamas woedt.
Amerikaanse ruwe futures stegen met $1,62 naar $73,81 per vat en Brent futures stegen met $1,17 naar $78,76.
De Amerikaanse goudfutures bleven stabiel, nadat ze een procentpunt omhoog en omlaag bewogen op de gemengde Amerikaanse economische cijfers. Maar niet-rentedragend edelmetaal zag zijn eerste wekelijkse daling in vier weken tegemoet op een over het algemeen sterkere dollar en hogere Treasury yields.
CME gold futures vestigden zich grotendeels onveranderd op $2.049,80 per ounce.
