Wall Street daalde na vroege winsten, terwijl de Amerikaanse prijzen voor ruwe olie voor de tweede dag daalden door de bezorgdheid dat de verkrapping van het monetaire beleid in de wereld de vraag zal schaden en de wereldeconomie zal aantasten.
Analisten van Capital Economics benadrukten de groeirisico's aan de horizon en waarschuwden voor een mogelijke Amerikaanse recessie.
"Volgens onze samengestelde volgmodellen is de kans op een recessie in het komende jaar aanzienlijk toegenomen.
"De onmiddellijke risico's lijken echter nog steeds gering, aangezien de stijging van de reële inkomens door de aanhoudende daling van de benzineprijzen een stevige opleving van het bruto binnenlands product in het derde kwartaal teweeg zal brengen.
De MSCI-aandelenindex voor alle landen daalde met 0,2%, en stond 18,5% lager voor het hele jaar, nu de oorlog in Oekraïne, de stijgende energieprijzen en de stijgende rente hun tol eisen van risicovolle activa.
De Amerikaanse S&P 500 index verloor 0,17%, de Dow Jones Industrial Average daalde 0,3% en de Nasdaq Composite bleef vlak.
De Europese STOXX-index van 600 bedrijven daalde met 1,1% naar een laagste punt in zes weken, waardoor hij bijna 15% lager staat voor het hele jaar.
Het economische nieuws bleef grimmig: uit recente gegevens bleek dat de economische activiteit in China, de op één na grootste economie ter wereld, deze maand verder is gedaald na nieuwe COVID-19-besmettingen, de ergste hittegolven in decennia en problemen in de vastgoedsector.
De algemene inflatie in de eurozone steeg in augustus naar een nieuwe recordhoogte, overtrof de verwachtingen en bevestigde de argumenten voor een forse renteverhoging door de Europese Centrale Bank op 8 september.
Rusland heeft woensdag de gastoevoer naar Europa via een belangrijke pijpleiding drie dagen stilgelegd voor onderhoud, uit vrees dat de pijpleiding niet opnieuw zal worden ingeschakeld, waardoor de bezorgdheid over energierantsoenering tijdens de komende wintermaanden in sommige van de rijkste landen van de regio nog groter wordt.
De energiecrisis heeft al geleid tot een pijnlijke crisis in de kosten van levensonderhoud voor consumenten en bedrijven en heeft regeringen gedwongen miljarden uit te geven om de lasten te verlichten.
Duitse obligaties gingen de slechtste maand in meer dan 30 jaar tegemoet.
De markten wedden erop dat de Amerikaanse Federal Reserve en de ECB beide hun belangrijkste leenkosten met 75 basispunten zullen verhogen wanneer ze volgende maand bijeenkomen.
Jamie Niven, een senior obligatiefondsbeheerder bij Candriam, zei dat de voor dit jaar verwachte renteverhogingen grotendeels in de markten zijn ingeprijsd, vooral in de Verenigde Staten.
Maar na de harde toespraak van Fed-voorzitter Jerome Powell vorige week zijn beleggers begonnen de eerder verwachte renteverlagingen voor volgend jaar uit te rekenen.
"Ik denk dat de kredietmarkten en aandelenmarkten nog meer pijn zullen lijden voordat de vooruitzichten gunstiger worden. Ik denk niet dat de centrale banken in een staat zullen verkeren waarin ze kunnen snijden om de klap van de recessie te verzachten", aldus Niven.
Hoewel er af en toe snelle flips of dramatische rally's terug kunnen komen in risicovollere activa zoals aandelen, zullen die uiteindelijk tegen het einde van het jaar lager uitvallen, voegde Niven eraan toe.
De Amerikaanse non-farm payrolls data van vrijdag kunnen een argument zijn voor een grote renteverhoging, aldus analisten.
AMERIKAANSE RUWE OLIE ONDER $90 PER VAT
In Azië zakte de Japanse Nikkei vannacht 0,4% en bleven de Chinese blue chips onveranderd. De Hang Seng in Hongkong daalde met 0,16%, na een sterke daling in het begin.
Het rendement op tweejaars Amerikaanse schatkistpapier, dat relatief gevoeliger is voor de monetaire beleidsvooruitzichten, bereikte vannacht met 3,497% het hoogste punt in 15 jaar, maar daalde weer naar 3,4438%.
De 10-jaars Treasury yield, die dinsdag met 3,153% het hoogste punt in twee maanden bereikte, stond op 3,1231%.
De dollarindex daalde met 0,15% naar 108,61, nadat hij aan het begin van de week op 109,48 de hoogste stand van twee decennia had bereikt.
Het Britse pond is op weg naar de slechtste maand sinds eind 2016 ten opzichte van de dollar, nu de Britse inflatie al 10% bedraagt en stijgt en de Bank of England de rente volgende maand zal verhogen.
Goud daalde met 0,4% tot $1.715,4 per ounce, een dieptepunt in één maand.
Ruwe olie daalde verder na dalingen van meer dan $5 vannacht, maar kreeg steun nadat uit industriële gegevens bleek dat de Amerikaanse brandstofvoorraden sterker daalden dan verwacht.
De Amerikaanse West Texas Intermediate (WTI) crude futures noteerden 0,8% lager op $90,81 per vat, na een daling van $5,37 in de vorige sessie, gedreven door de vrees voor een recessie. Brent crude futures voor oktober daalden 2,6%.
Cryptocurrencies trotseerden de algemene somberheid en behielden hun winst, met een stijging van de bitcoin met 1,4% op $20.086.
