De rente op tienjaarsobligaties van Italië noteerde vandaag 4 basispunten hoger op 1,28%, na een sprong naar het hoogste niveau sinds juli 2020 op bijna 1,32%.
De meeste andere 10-jaars obligatierentes in de eurozone stegen met 3-4 basispunten en stonden op of rond meermaands hoogste niveaus, als gevolg van een bredere uitverkoop op de obligatiemarkten, aangevoerd door Amerikaans schatkistpapier.
In Duitsland steeg de rente op 10-jaars Bunds, die doorrolde naar een nieuwe benchmark, tot -0,031%, het hoogste niveau sinds mei 2019, volgens gegevens van Refinitiv.
Analisten zeiden dat, hoewel de rollover in een nieuw contract de beweging in de Bund-rendementen groot deed lijken, zelfs gemeten op een continue basis, de rendementen op nieuwe meermaands hoogtepunten stonden.
De handel onder de nieuwe benchmark brengt de Bund-rente binnen bereik van 0% - een niveau waar het voor het laatst boven werd verhandeld in mei 2019.
Uit de notulen van de Fed-vergadering van december, die woensdag laat werden vrijgegeven, bleek dat een krappe banenmarkt en hoge inflatie de Amerikaanse centrale bank ertoe zouden kunnen aanzetten om de rente eerder dan verwacht te verhogen en te beginnen met het verminderen van haar totale activa-aanhoudingen - een proces dat bekend staat als kwantitatieve verkrapping (QT).
"De discussie over kwantitatieve verkrapping in de notulen is zeer belangrijk", zei Antoine Bouvet, senior rentestrateeg bij ING.
"Eerst en vooral toont het de omvang aan van de verandering van toon van de Feds, die een agressievere afbouw van de balans overwegen, parallel aan de verhogingen."
De Fed funds futures geven een kans van bijna 80% op een renteverhoging tot 0,25% tijdens de Fed-vergadering in maart.
De stijgende verwachtingen voor een renteverhoging in de VS sloegen over op de Europese markten.
De futures op de geldmarkten voor de vergadering van de Europese Centrale Bank in oktober laten zien dat een renteverhoging met 10 basispunten bijna volledig is ingeprijsd. Ze rekenen ook op een verkrapping met 15 basispunten in december, tegen ongeveer 13 basispunten op woensdag.
Inflatiecijfers uit de Europese grootmacht Duitsland droegen bij aan de bearish stemming op de obligatiemarkten.
De consumentenprijzen, geharmoniseerd om ze vergelijkbaar te maken met inflatiecijfers uit andere landen van de Europese Unie (HICP), stegen met 5,7% j-o-j na een recordstijging van 6,0% in november, zo bleek uit de cijfers. De Duitse consumentenprijsindex (CPI) steeg met 5,3% j-o-j, de hoogste stand sinds juni 1992.
De Duitse 10-jaars inflatiegerelateerde obligatierente steeg tot de hoogste stand in twee maanden en noteerde voor het laatst vandaag 10 basispunten hoger op -1,79%.
"Er is nog steeds een gevoel dat de (eurozone) inflatie langer dan verwacht naar boven kan verrassen, dus de markten moeten zich positioneren voor het standpunt dat de ECB zou kunnen capituleren en eerder zou kunnen beslissen over de tarieven," zei Peter McCallum, rentestrateeg bij Mizuho.
"Wij denken dat de inflatie zal pieken, maar dat kan later in het eerste kwartaal gebeuren.
