Het Office of Financial Research (OFR), een onderzoeksgrootmacht van het Amerikaanse ministerie van Financiën, zei maandag dat het een definitieve regel heeft aangenomen die het mogelijk maakt om gegevens te verzamelen over bepaalde transacties op de repo-markt.

De meeste hedgefondsactiviteiten op repomarkten - waar banken en andere spelers zoals hedgefondsen kortlopende leningen aangaan die gedekt worden door schatkistpapier en andere effecten - vinden bilateraal plaats tussen makelaars en klanten.

Door gegevensverzameling voor niet-centraal geclearde bilaterale transacties in te stellen, willen de regelgevers de zichtbaarheid in deze ondoorzichtige maar voor Wall Street vitale financieringsmarkt verbeteren.

"De verzamelde gegevens zullen worden gebruikt ter ondersteuning van het werk van de Financial Stability Oversight Council, de aangesloten instanties en de OFR om risico's voor de financiële stabiliteit te identificeren en te controleren," zei de OFR in een verklaring.

"De permanente gegevensverzameling van het OFR zal de schijnwerpers richten op deze ondoorzichtige hoek van de financiële markt, hoogwaardige gegevens verschaffen over (niet-centraal geclearde bilaterale repotransacties) en een belangrijke blinde vlek voor financiële regelgevers wegnemen," zei het OFR.

De regel, die 60 dagen na de publicatie van maandag van kracht wordt, stelt twee categorieën bedrijven vast die moeten rapporteren, een tijdlijn voor het indienen van gegevens en een aantal specifieke gegevenselementen die moeten worden gerapporteerd.

De aankondiging valt samen met een bredere inspanning van de toezichthouder om mogelijke stressperiodes op de Amerikaanse staatsobligatiemarkt van $27 biljoen - een bouwsteen van het wereldwijde financiële systeem - in te dammen.

De toezichthouders hebben zich met name gericht op de basishandel, een populaire arbitragehandelsstrategie van hedgefondsen in schatkistpapier die grotendeels wordt gefinancierd door bilaterale repotransacties. Er wordt aangenomen dat het afwikkelen van deze handel de stress op de markt heeft verergerd op het hoogtepunt van de COVID-19 pandemie in maart 2020.

In december keurde de Amerikaanse Securities and Exchange Commission een belangrijke hervorming goed om het gebruik van centrale clearing voor Amerikaanse Treasuries te stimuleren. Meer centraal geclearde transacties zouden het risico op verstoring van tegenpartijen door een snelle afbouw van de hefboomwerking van hedgefondsen kunnen verminderen, aldus analisten. (Verslag door Davide Barbuscia; Redactie door Paul Simao)