Er zullen slechts zes slots beschikbaar zijn voor de zeven aanvragers, heeft de regering van Macau gezegd, aangezien Genting Malaysia het opneemt tegen de zes concessiehouders Sands China, Wynn Macau, Galaxy Entertainment, MGM China, Melco Resorts en SJM Holdings wanneer hun concessies aan het eind van het jaar aflopen.

Genting wordt geleid door de Maleisische Chinese miljardair Tan Sri Lim en heeft wereldwijd casino's, waaronder in Maleisië, Singapore, de VS en het Verenigd Koninkrijk. Het is momenteel niet actief in Macau.

Er staat veel op het spel voor Macau en de zes gokbedrijven die sinds 2002 actief zijn in de Chinese speciale administratieve regio.

Als een van de gevestigde bedrijven zijn licentie zou verliezen, zou dat waarschijnlijk een schok veroorzaken in de gokindustrie van Macau, aangezien de bedrijven de afgelopen twee decennia gezamenlijk meer dan 50 miljard dollar hebben geïnvesteerd, nauw verbonden zijn met het economische wel en wee van de voormalige Portugese kolonie en tienduizenden mensen in dienst hebben.

Het zou "veel te veel verstoring" veroorzaken als een van de zes exploitanten zou worden vervangen, aldus Terry Ng, een analist bij Daiwa in Hongkong, hoewel andere waarnemers uit de sector opmerken dat de gevestigde bedrijven zichzelf kwetsbaar hebben gemaakt voor een exploitant als Genting, dat in 2002 een licentie voor Macau misliep.

De sterke staat van dienst van Genting op andere gebieden dan gokken, waaronder de exploitatie van twee van de grootste themaparken in Zuidoost-Azië, zou een grote aantrekkingskracht hebben op Peking, dat er bij Macau op heeft aangedrongen om het gokken achter zich te laten en buitenlandse toeristen aan te trekken.

De meerdere niet-gokkende investeringen van de Maleisische groep in China, waaronder een prominent skiresort dat gebruikt werd voor de Olympische Winterspelen van 2022 in Beijing, zullen de kansen van de groep waarschijnlijk ook vergroten, aldus analisten.

"Ze hebben een grote kans om een van de gevestigde bedrijven omver te werpen ... en Genting zou aangemoedigd zijn om te komen. Met hun achtergrond is het heel logisch," zei Ben Lee, oprichter van gokadviesbureau IGamiX in Macau.

De groep is succesvoller geweest in het genereren van inkomsten die niet met gamen te maken hebben. In 2019 kwam ongeveer 35% van de totale inkomsten van het Singaporese eigendom uit niet-gaming, tegenover 10-20% voor Macau casino's.

De spanningen tussen de Verenigde Staten en China zorgen ook voor een groeiend risico dat Genting een casino-exploitant in Amerikaanse handen zou kunnen pijpen voor een plek.

"Het is waarschijnlijk de juiste gelegenheid voor Peking om een Amerikaanse (concessiehouder) te verwijderen, zo niet twee," zei Lee.

COVID CRUNCH

De COVID-crisis legde de te grote afhankelijkheid van Macau van gokken bloot, wat volgens analisten nog eens onderstreept hoe dringend het is om te diversifiëren nu veel van de gevestigde exploitanten nog steeds worstelen om te herstellen.

Macau, 's werelds grootste gokcentrum qua inkomsten, harkte in 2019 $36 miljard aan gokinkomsten binnen - zes keer zoveel als de Las Vegas Strip, voordat COVID dit met 70% terugbracht tot $10,8 miljard in 2021.

Genting "kan de regering van Macau alles bieden wat ze expliciet hebben gezegd dat ze wilden," in tegenstelling tot de gevestigde bedrijven die zich voornamelijk hebben gericht op Chinese VIP's, zei Samuel Yin Shao Yang, een analist bij Maybank. Ongeveer 90% van het bezoek aan Macau komt uit Groot-China.

"Macau heeft keer op keer te horen gekregen dat het zich minder op Chinese VIP's en meer op niet-gaming moet richten, maar ze hebben dat idee vrijwel altijd lippendienst bewezen. Dus nu... moeten ze echt hard van die filosofie afwijken," zei Yin.

De afgelopen jaren heeft Peking de junket-industrie, die de Chinese VIP's mogelijk maakte, hard aangepakt, waarbij het optreden vorig jaar nog intensiever werd.[L4N30Q1V0]

Als een gevestigde exploitant zijn licentie verliest, moet hij het casinogedeelte aan het einde van dit jaar gratis aan de overheid teruggeven, waardoor het financieel niet meer haalbaar is om de resterende faciliteiten te exploiteren, aangezien gokken 80-90% van de totale inkomsten uitmaakt.

Genting, dat een belang van 40% heeft in de ontwikkeling van een hotel in Macau, zou de plaats kunnen innemen van of een joint venture kunnen aangaan met een van de financieel zwakkere spelers zoals SJM, aldus sommige analisten. Het is echter onduidelijk hoe dit zou werken, inclusief hoe Genting onbekende resorts en personeel zou beheren.

De eigendommen van Genting zijn weer terug bij af, terwijl het hard malen blijft voor de gevestigde bedrijven.

SJM, bijvoorbeeld, boekte een negatieve kasstroom van HK$1,8 miljard ($229,31 miljoen) uit bedrijfsactiviteiten in de eerste zes maanden tegenover de positieve kasstroom van Genting Malaysia van HK$1,5 miljard.

Hoewel het onduidelijk is hoe snel Macau kan herstellen van de strenge coronavirusregels, is de inhaalvraag sterk en zijn de langetermijnvooruitzichten niet zorgwekkend, aldus Jennifer Song, een analist bij Morningstar.

Een verkorte licentieperiode van 10 jaar in plaats van 20 jaar is ook geen probleem, zei Song, aangezien de overheid faciliteiten en middelen opnieuw zou toewijzen aan Genting als het een licentie zou krijgen, dus "hoeven ze eigenlijk niet alles vanaf de grond op te bouwen".

($1 = 7,8498 Hongkongse dollar)