De BoE zei dat het Britse banksysteem geen gevaar liep door het soort onrust dat sommige banken in de Verenigde Staten en het Zwitserse Credit Suisse heeft getroffen.
Maar het Financial Policy Committee van de BoE riep pensioenregulatoren op om "zo snel mogelijk" op te treden om de risico's van Liability Driven Investment (LDI) fondsen te beperken.
De BoE zag zich genoodzaakt om een nieuwe ronde van aankopen van staatsobligaties te lanceren nadat de aankondiging door de regering Truss van grote ongefinancierde belastingverlagingen in september vorig jaar een stijging van de rendementen op staatsobligaties veroorzaakte en een spiraal van opvragingen van zekerheden en verdere verkopen van obligaties.
LDI-fondsen moeten voldoende liquiditeit opzij zetten om een stijging van de rente op staatsobligaties met ten minste 250 basispunten te kunnen weerstaan, bovenop andere beschermingen tegen marktschommelingen, aldus de BoE op woensdag.
In de praktijk zullen LDI-fondsen, die veel gebruikt worden door pensioenregelingen om uitbetalingen aan gepensioneerden te garanderen, permanent liquiditeitsbuffers van ongeveer 300-400 basispunten moeten aanhouden, zoals ze na de mini-begrotingscrisis hebben moeten doen.
De FPC zei ook dat de weerbaarheid van geldmarktfondsen, die door bedrijven worden gebruikt voor dagelijkse financiering, moet worden verbeterd, en de Britse toezichthouders zullen later dit jaar een consultatiedocument publiceren over de regulering van geldmarktfondsen.
De centrale bank zal in het tweede kwartaal ook de details bekendmaken van haar eerste "verkennende scenario" om te onderzoeken hoe banken en niet-banken collectief reageren op spanningen in de markt.
Deze stap is het laatste teken dat centrale banken beter kijken naar niet-banken, die worden gereguleerd door effectenwaakhonden die zich traditioneel tegen dergelijke stappen hebben verzet.
Maar de Britse banksector in bredere zin is goed gekapitaliseerd en heeft grote buffers voor liquide middelen, en zou in staat zijn om leningen te blijven verstrekken aan bedrijven als de rente verder stijgt en de economie verslechtert, zei de FPC na haar vergadering van 23 maart, waarmee ze aangaf dat er voorlopig geen wijzigingen in de bankregels nodig waren.
De FPC benadrukte dat "alle Britse banken" zijn beoordeeld op hun veerkracht bij rentestijgingen, inclusief het effect op hun bezit aan netto open obligatieposities.
"De FPC zal de ontwikkelingen nauwlettend blijven volgen, met name wat betreft het risico dat indirecte overloopeffecten het Britse financiële stelsel in bredere zin beïnvloeden," aldus de FPC, die mogelijke blijvende stijgingen van de financieringskosten van banken aanhaalde, die onlangs zijn gestegen.
De FPC liet de hoeveelheid kapitaal die banken opzij moeten zetten om ervoor te zorgen dat de kredietverlening aan bedrijven ongehinderd door kan stromen - bekend als de anticyclische kapitaalbuffer (CCB) - ongewijzigd.
Kijkend naar hoe de Britse economie omgaat met de sterke stijging van de rente sinds eind 2021, zei de FPC dat bedrijven veerkrachtig bleven en dat hun schuldenlast naar verwachting ruim onder eerdere pieken zal blijven.
Een daling van de energieprijzen en betere vooruitzichten voor de Britse banenmarkt betekenden dat minder huishoudens dan in december gedacht waarschijnlijk schuldproblemen zouden hebben door de hoge kosten van levensonderhoud.
(Verslag van Huw Jones en William Schomberg)
((uk.economics@reuters.com; +44 20 7542 5109))
Trefwoorden: BRITTANNIË BOE/
