Inclusief financiële instellingen hebben investeringswaardige bedrijven in januari wereldwijd $532 miljard opgehaald, het hoogste bedrag dat ooit voor de eerste maand van het jaar is opgetekend, volgens gegevens van Refinitiv die teruggaan tot 2000, en daarmee het vorige record van $530 miljard vorig jaar overtreffen.

In de VS, de belangrijkste bron van emissies, gaven bedrijven en financiële instellingen respectievelijk $ 153,5 miljard aan obligaties uit, zo bleek uit de gegevens, het hoogste bedrag sinds 2017.

"De belangrijkste drijfveer zijn de leenkosten, die zeer zeer laag zijn," zei Winnie Cisar, global head of strategy bij onderzoeksbureau CreditSights.

"Nu de Fed over verkrapping spreekt en de rentemarkten hoger gaan, denk ik dat emittenten heel erg proberen voor te zijn op wat de volgende poot hoger in de rendementen ook zal zijn."

De uitgifte is een teken van vertrouwen voor de kredietmarkten, die in januari hun zwaarste maandelijkse verliezen sinds maart 2020 leden.

De Amerikaanse Federal Reserve heeft begin januari laten weten dat zij het monetaire beleid wellicht vroeger dan verwacht zal verkrappen, wat ook kan inhouden dat zij haar balans van $8 biljoen zal inkrimpen.

Dat heeft geleid tot een wereldwijde uitverkoop van de obligatiemarkten en risicovolle activa, waarbij de obligatierente sterk is gestegen omdat de handelaren bijna vijf renteverhogingen van de Fed voor de rest van 2022 hebben ingeprijsd.

De Amerikaanse banken en financiële instellingen waren een belangrijke drijvende kracht achter de emissies en haalden in de VS $ 104 miljard op in een record januari.

"Wij hadden een vertraging verwacht van de financiële instellingen die niet zoveel kapitaal nodig hebben als vorig jaar, maar veel van deze emissies behoren tot de slimste in de markt als het gaat om het navigeren door de leningsvoorwaarden," zei Cisar van CreditSights.

Ondanks een stijging van het rendement met 40 basispunten op bedrijfsobligaties van investeringskwaliteit in de V.S., volgens de BofA indexen, zijn de kosten van leningen nog steeds historisch laag, zodat bedrijven goedkoop schuldpapier kunnen blijven uitgeven en hun totale financieringskosten kunnen verlagen.

Bedrijven in de U.S. investment-grade corporate index van BofA zouden de leningskosten nog eens 80 basispunten kunnen zien stijgen voordat zij de coupons die zij betalen overschrijden, volgens Refinitiv Datastream.

Daartegenover stonden de sub investment-grade bedrijven, waar na een recordrun in 2021 de uitgifte van obligaties meer dan gehalveerd is ten opzichte van januari vorig jaar op $32 miljard.

(Dit verhaal is opnieuw bewerkt om de foutieve vermelding van euro's in paragraaf 3 te verwijderen)